Appian (NASDAQ :APPN) 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니까?

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말했을 때 이를 잘 표현했습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. Appian Corporation(NASDAQ:APPN)은 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 왜 위험을 초래할까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 기업을 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은, 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 가진 기업의 희석을 대체할 때 부채는 종종 값싼 자본을 의미한다는 것입니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

Appian에 대한 최신 분석 보기

Appian은 얼마나 많은 부채를 보유하고 있나요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 12월 현재 Appian의 부채는 미화 206.6억 달러로 1년 동안 미화 118.1억 달러가 증가한 것으로 나타났습니다. 하지만 현금도 1억 5,900만 달러를 보유하고 있었기 때문에 순부채는 4,760만 달러입니다.

애피안의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, Appian은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 3억 7,120만 달러, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 2억 4,000만 달러에 달합니다. 반면에 현금은 미화 1억 5,900만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 미화 1억 8,360만 달러였습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 2억 3,250만 달러 더 많습니다.

Appian의 시가총액이 25억 1,000만 달러라는 점을 감안하면 이러한 부채가 큰 위협이 된다고 보기는 어렵습니다. 그렇지만 재무상태가 더 나빠지지 않도록 계속해서 모니터링해야 하는 것은 분명합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 Appian이 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 이 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

12개월 동안 Appian은 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 5억 4,500만 달러의 매출을 기록하여 17%의 수익을 올렸습니다. 우리는 일반적으로 수익성이 없는 회사의 빠른 성장을 좋아하지만, 각자의 사정이 있습니다.

주의 Emptor

지난 12개월 동안 Appian은 이자 및 세금 차감 전 수익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 미화 1억 8백만 달러의 손실을 기록했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 균형과는 거리가 멀다고 생각합니다. 하지만 작년에 1억 2천만 달러의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 솔직히 말해서 위험하다고 생각합니다. 회사가 약간 위험하다고 판단되면 내부자가 주식 매각을 보고했는지 확인하는 것이 책임 있는 자세라고 생각합니다. 다행히도 여기를 클릭하면 Appian 내부자 거래를 보여주는 그래픽을 볼 수 있습니다.

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