최근 주가 약세 이후 앰플리튜드(AMPL) 가격이 매력적일까요?

• 앰플리튜드의 현재 주가가 비즈니스의 가치를 제대로 반영하고 있는지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 글은 그 궁금증을 명확하고 실용적인 방법으로 풀어드리기 위해 작성되었습니다.
• 주가는 지난 7일 동안 3% 상승한 10.25달러로 마감했지만, 30일 동안 14.2%, 1년 동안 9.9% 하락했으며, 3년 동안 30.7%, 현재까지 6.2% 하락세를 보이고 있습니다.
• 앰플리튜드에 대한 최근 뉴스 흐름은 제품 분석 소프트웨어에서의 입지와 투자자들이 성장 소프트웨어 이름을 보다 광범위하게 재평가하는 방식에 초점을 맞추고 있으며, 이는 이러한 혼조세를 보이는 주가의 움직임을 설명하는 데 도움이 됩니다. 이러한 맥락은 시장이 성장 기대치와 성장에 대해 지불하고자 하는 가격 사이의 균형에 대해 어떻게 생각하고 있는지에 영향을 미치기 때문에 중요합니다.
• Simply Wall St의 밸류에이션 점검에서 Amplitude는 6점 만점에 4점을 받았습니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 방법이 이 점수에 대해 무엇을 말하는지 살펴보고, 이 모든 방법을 하나로 묶을 수 있는 밸류에이션에 대해 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

Amplitude의 지난 1년간 수익률이 -9.9%로 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Amplitude 할인 현금흐름(DCF) 분석

DCF 모델은 기업이 미래에 창출할 수 있는 현금을 추정한 다음, 해당 현금 흐름을 현재의 달러로 다시 할인하여 현재 기업 가치를 추정합니다.

Amplitude의 경우 최근 12개월 잉여 현금 흐름은 약 1,430만 달러입니다. 그런 다음 애널리스트 예측과 자체 추정치를 사용하여 2035년까지 잉여현금흐름을 예측한 결과, 2026년 2,660만 달러, 2027년 3,760만 달러, 2029년 1억 4,800만 달러 등 주요 연도에 잉여현금흐름이 발생할 것으로 예상됩니다. 이 수치는 모두 $ 단위이며 10억 달러 미만이므로 수십억 달러가 아닌 수백만 달러 단위로 생각하는 것이 가장 좋습니다.

이러한 예상 현금 흐름을 현재로 할인하면 이 모델은 주당 약 33.45달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 최근 주가인 10.25달러와 비교하면 69.4% 할인된 것으로, 이 DCF 프레임워크에서는 주식이 상당히 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Amplitude는 69.4% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 864개 종목을 더 찾아보세요.

이 앰플리튜드의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 앰플리튜드 가격과 매출 비교

수익이 주요 관심사가 아닌 기업의 경우, 투자자들은 회계 손실이나 초기 성장 단계의 투자에 얽매이지 않고 지불하는 금액을 비즈니스가 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 P/S 비율에 의존하는 경우가 많습니다.

합리적인 P/S 비율은 투자자가 수익이 얼마나 빨리 성장할 수 있다고 생각하는지, 그리고 그 수익원이 얼마나 위험해 보이는지에 따라 달라집니다. 기대 성장이 높고 인지된 위험이 낮을수록 일반적으로 멀티플이 높아지는 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 높을수록 멀티플이 낮아지는 경향이 있습니다.

앰플리튜드는 현재 4.15배의 P/S에서 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 산업 평균인 4.54배보다 약간 낮고 피어 평균인 3.25배보다 높기 때문에 시장에서는 비슷한 종목에 비해 프리미엄이 붙고 있지만 더 넓은 그룹에 비해서는 높지 않은 가격대를 형성하고 있습니다. 간단히 말해 Amplitude의 공정 주가수익비율은 4.04배로, 수익 성장, 업종, 이익률, 시가총액, 리스크 등의 요인을 바탕으로 추정하는 P/S 수준입니다. 이 공정 배율은 Amplitude의 자체 프로필에 맞게 조정되었기 때문에 평균과 단순 비교하는 것보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다. 실제 주가순자산비율은 4.15배, 공정자산비율은 4.04배로 이 수치에서 주가는 적정 수준으로 보입니다.

결과: 약 적정

주가순자산비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1429개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 앰플리튜드 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 회사의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 견해를 공정가치 추정치와 연결하여 작성한 간단한 스토리인 내러티브를 소개해드리면, 그 공정가치를 현재 주가와 비교하여 Amplitude가 비싸거나 싸게 보이는지 판단할 수 있습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 앞서 설명한 것과 동일한 수치에 기반한 접근 가능한 도구로 내러티브를 사용하고 있습니다. 이를 통해 투자자는 자신의 가정을 추가하고, 새로운 수익이나 뉴스가 도착하면 공정가치를 업데이트하며, 공정가치와 실시간 가격 간의 차이를 기준으로 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다.

예를 들어, 진폭 내러티브는 매출 성장과 마진이 10.25달러 이상의 공정가치를 편안하게 지지한다고 가정할 수 있습니다. 좀 더 신중한 내러티브에서는 더 느린 성장률과 낮은 마진을 사용해 공정가치를 현재 가격에 가깝거나 심지어 그 이하로 제시함으로써 동일한 프레임워크를 사용하여 투자자마다 어떻게 합리적으로 다른 결론에 도달할 수 있는지 보여줄 수 있습니다.

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