2025년 65.2% 하락 후 미국 비트코인 평가와 DCF 상승 가능성

• 미국 비트코인을 바라보며 이 폭락장이 조용히 가치 플레이로 바뀌고 있는지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다.
• 주가가 지난주 47.4%, 지난달 51.9%, 올해 들어 65.2% 하락하는 등 급락세를 보인 후, 이제 가장 큰 문제는 시장이 하방을 지나쳤는지 아니면 여전히 실제 위험에 대한 가격을 책정하고 있는지 여부입니다.
• 최근 미국 비트코인은 디지털 자산 규제 및 채택에 대한 기대감 변화와 함께 트레이더들이 하이베타 암호화폐 관련 종목을 재평가하면서 계속 주목받고 있습니다. 비트코인과 관련 인프라에 대한 광범위한 감정 변동으로 변동성이 커지면서 하락과 반등 가능성이 모두 증폭되고 있습니다.
• 이러한 모든 잡음에도 불구하고 현재 미국 비트코인은 저평가 점검에서 6점 만점에 4점을 받고 있으며, 이는 가격 움직임이 시사하는 것보다 더 많은 가치가 있을 수 있음을 시사합니다. 다음에는 주요 가치 평가 접근법을 살펴본 후, 이 주식의 실제 가치를 보다 직관적으로 생각해 볼 수 있는 방법으로 마무리하겠습니다.

미국 비트코인은 지난 한 해 동안 0.0%의 수익률을 기록했습니다. 이것이 다른 소프트웨어 산업과 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근법 1: 미국 비트코인 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미국 비트코인의 미래 현금 흐름 예측치를 현재 가치로 다시 할인하여 전체 비즈니스의 현재 가치를 달러로 추정하는 것을 목표로 합니다.

미국 비트코인의 지난 12개월 잉여현금흐름은 약 2640만 달러이며, 여기에 사용된 2단계 자본 대비 잉여현금흐름 모델은 향후 10년 동안 크게 증가할 것으로 예상합니다. 2035년까지 연간 잉여현금흐름은 약 2억 3,160만 달러에 달할 것으로 예상되며, 초기에는 비즈니스 규모가 확장됨에 따라 특히 빠르게 성장하고 이후에는 완만하고 지속 가능한 성장으로 감소할 것으로 예상됩니다. 처음 몇 년 동안의 예상치는 애널리스트의 예상치를 기반으로 한 것이며, 그 이후 몇 년 동안은 이러한 추세를 바탕으로 Simply Wall St에서 추정한 것입니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 현재로 할인하면 이 모델은 주당 약 2.99달러의 내재가치에 도달합니다. 이는 현재 주가와 비교했을 때 미국 비트코인이 약 25.3% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 이러한 현금 흐름 예측이 정확하다면 의미 있는 상승 여력이 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인 현금 흐름(DCF) 분석에 따르면 미국 비트코인은 25.3% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 907개의 주식을 더 찾아보세요.

미국 비트코인의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 미국 비트코인 가격과 수익 비교

수익성 있는 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 지불하는 금액과 기업이 이미 창출하고 있는 수익을 직접 연결하기 때문에 밸류에이션에 대해 직관적으로 생각할 수 있는 방법인 경우가 많습니다. 시장이 더 빠른 성장을 기대하거나 수익 흐름이 상대적으로 안정적이고 위험이 낮다고 판단할 때 높은 주가수익비율이 정당화될 수 있으며, 성장이 더디거나 불확실성이 높으면 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수가 필요합니다.

현재 미국 비트코인의 주가수익비율은 약 12.4배로, 소프트웨어 산업 평균인 약 31.5배와 피어 그룹 평균인 98.3배보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 표면적으로 이러한 할인은 투자자들이 현재 수익의 지속 가능성에 대해 신중하거나 변동성이 큰 암호화폐 연계 비즈니스 모델로 인해 더 높은 위험 프리미엄을 요구하고 있음을 시사합니다.

이러한 견해를 구체화하기 위해 Simply Wall St는 특정 수익 성장 프로필, 이익 마진, 위험 요인, 산업 역학, 시가총액을 조정한 후 미국 비트코인에 대해 예상할 수 있는 주가수익비율을 추정하는 독점적인 공정 비율을 사용합니다. 이는 매우 높은 성장률이나 투기성이 높은 종목으로 인해 왜곡될 수 있는 동종 종목이나 업계와의 단순 비교보다 더 유용할 수 있습니다. 이 기준에 따르면 미국 비트코인의 실제 주가수익비율은 12.4배로 적정 주가수익비율을 밑돌아 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 실제 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1452개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 미국 비트코인 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 공정가치 추정치 뒤에 있는 숫자에 명확한 스토리, 기업의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 견해를 첨부할 수 있는 간단한 프레임워크인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 미국 비트코인 비즈니스와 위험에 대한 믿음, 그 믿음이 재무 예측으로 이어지는 방식, 그리고 이러한 가정을 통해 도출된 공정 가치라는 세 가지를 연결합니다. 내러티브는 커뮤니티 페이지의 Simply Wall St 플랫폼에 직접 구축되어 수백만 명의 투자자가 다양한 공정가치 견해를 빠르게 생성, 비교, 팔로우한 다음 각 내러티브 공정가치를 현재 주가와 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 수익 발표나 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 공개되면 입력값과 내러티브 가치가 업데이트되어 논리가 고정되지 않고 살아 있는 상태로 유지될 수 있습니다. 예를 들어, 한 미국 비트코인 내러티브는 빠른 해시율 성장, 마진 상승, 현재 가격보다 훨씬 높은 공정 가치를 가정할 수 있고, 다른 내러티브는 더 강력한 규제, 더딘 성장, 훨씬 낮은 공정 가치를 가정할 수 있습니다.

미국 비트코인에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 분들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 분석가 예측을 기반으로 한 논평을 제공하며, 재무 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com