최근 주가 상승 이후에도 퀄컴은 여전히 상승 여력이 있을까요?

• 퀄컴이 주당 약 174달러에 여전히 현명한 매수 기회인지, 아니면 이미 상승 여력이 대부분 반영된 것인지 궁금하신가요? 현재 가격이 실제로 미래에 대해 무엇을 의미하는지 살펴 보겠습니다.
• 지난 한 주 동안 5.6% 상승했고, 지난 한 달 동안 0.9% 상승했으며, 현재까지 13.5% 상승하여 3년 동안 53.3%, 5년 동안 24.7%의 견고한 수익률을 기록했습니다.
• 이러한 움직임은 퀄컴이 5G 및 첨단 모바일 칩셋 분야에서 주목받는 동시에 AI 지원 디바이스 및 자동차 연결성에서의 역할에 대한 관심이 높아짐에 따라 이루어졌습니다. 투자자들은 점점 더 퀄컴을 차세대 커넥티드 하드웨어의 핵심 인프라 업체로 취급하고 있으며, 이로 인해 시장의 성장 활로와 리스크 프로필에 대한 평가 방식이 바뀌고 있습니다.
• 현재 퀄컴의 밸류에이션 점검 점수는 6점 만점에 3점으로, 모든 지표에서 저평가된 부분이 있지만 극단적인 수준은 아닌 것으로 나타났습니다. 다음 섹션에서는 다양한 밸류에이션 방법이 해당 가격에 대해 나타내는 내용을 분석한 다음, QUALCOMM의 실제 가치에 대해 보다 총체적으로 생각해 볼 수 있는 방법으로 마무리합니다.

작년에 퀄컴의 수익률 11.1%가 왜 동종업계에 비해 뒤처지는지 알아보세요.

접근법 1: QUALCOMM 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음, 해당 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 퀄컴의 경우, 이 모델은 지난 12개월간의 잉여현금흐름 약 126억 달러에서 시작하여 10년간의 예측을 통해 자본에 대한 2단계 잉여현금흐름 접근법을 사용합니다.

애널리스트의 추정치가 단기 전망을 주도하는 반면, Simply Wall St는 더 멀리 내다보는 성장을 추산합니다. 이 프레임워크에 따르면 퀄컴의 잉여현금흐름은 2030년까지 약 184억 달러에 달할 것으로 예상되며, 2030년대 중반까지 점진적으로 성장세가 둔화될 것으로 가정합니다. 이러한 모든 예상 현금 흐름을 현재 가치로 할인하면 이 모델은 주당 약 206.06달러의 내재가치에 도달합니다.

현재 주가가 약 174달러인 것과 비교하면, DCF는 퀄컴이 추정 공정가치 대비 15.4% 할인된 가격에 거래되고 있다고 제안합니다. 이는 시장이 장기적인 현금 창출 잠재력을 충분히 반영하지 못하고 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 퀄컴은 15.4% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 909개 종목을 더 찾아보세요.

퀄컴의 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 퀄컴의 가격과 수익 비교

퀄컴과 같이 수익성이 높고 비교적 성숙한 기업의 경우, 주가수익비율은 현재 수익 1달러당 투자자가 지불할 의사가 있는 금액을 측정할 수 있는 실용적인 방법입니다. 이는 시장이 미래 성장에 대해 기대하는 것과 투자자가 해당 수익에 얼마나 많은 위험을 감수할 수 있는지를 자연스럽게 반영합니다.

일반적으로 성장 속도가 빠르고 리스크가 적은 기업은 더 높은 '정상' 주가수익비율에 거래되는 경향이 있고, 성장 속도가 느리고 변동성이 큰 기업은 더 낮은 배수에 거래됩니다. 퀄컴은 현재 약 33.6배의 주가수익비율에 거래되고 있는데, 이는 반도체 산업 평균인 약 37.6배보다 할인된 수준이며, 피어 그룹 평균인 75.5배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 이는 5G 및 AI 지원 디바이스에서의 입지에도 불구하고 시장에서 프리미엄 배수를 부여하지 않고 있음을 나타냅니다.

단순히 월스트리트의 독점적인 공정 주가수익비율 프레임워크는 수익 성장 전망, 수익성, 산업 역학, 규모 및 위험 프로필과 같은 요소를 고려한 후 주식이 거래될 수 있는 주가수익비율을 추정합니다. 이는 성장 활주로나 위험 수준이 매우 다를 수 있는 동종 기업과 단순히 비교하는 것보다 더 맞춤화되어 있습니다. 퀄컴의 경우 적정 주가수익비율은 약 33.4배로 실제 33.6배에 매우 근접해 현재 주가가 펀더멘털에 대체로 부합하는 것으로 나타났습니다.

결과: 권리 정보

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 퀄컴 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, QUALCOMM의 미래에 대한 견해를 공정 가치의 구체적인 추정치와 연결할 수 있는 쉬운 방법인 내러티브를 소개해드리겠습니다.

내러티브는 간단히 말해 회사의 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 가정을 통해 표현된 회사의 스토리이며, 이는 헤드라인 숫자 뒤에 있는 예측 및 공정 가치 추정치로 이어집니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 이 프로세스에 액세스할 수 있도록 안내하여 에지 AI 또는 자동차 디자인 우승과 같은 퀄컴의 비즈니스 동인을 구체적인 재무적 결과와 연결하여 기대치가 현재 가격과 어떻게 비교되는지 확인할 수 있도록 합니다.

내러티브는 실적 호조부터 규제 관련 헤드라인까지 새로운 정보가 들어올 때마다 동적으로 업데이트되므로 QUALCOMM의 공정 가치가 시장 가격보다 높은지 또는 낮은지 지속적으로 재평가하여 자신의 접근 방식과 일치하는지 고려할 수 있도록 도와줍니다.

예를 들어, Simply Wall St의 한 퀄컴 내러티브는 현재 강력한 AI 주도의 성장을 바탕으로 주당 300달러에 가까운 공정 가치를 제시하는 반면, 보다 신중한 내러티브는 중간 정도의 성장과 높은 인지 리스크를 반영하여 주당 192달러에 가까운 가치를 보고 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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