최근 두 자릿수 반등 이후 ON 주가가 지나치게 낙관적일까요?

• 온세미컨덕터가 조용히 가치 투자 기회로 전환하고 있는지, 아니면 시장이 여전히 지나치게 낙관적으로 가격을 책정하고 있는지 궁금하다면 이 글에서 실제 수치가 무엇을 말하고 있는지 살펴보겠습니다.
• 주가는 단기적으로 급반등하여 지난 한 주 동안 15.1%, 지난 한 달 동안 18.4% 상승했지만, 올해 들어서는 여전히 7.4%, 지난 1년 동안 13.1% 하락했습니다.
• 이러한 움직임은 투자자들이 전기 자동차, 산업 자동화 및 에너지 효율과 관련된 기업에 다시 집중하면서 전력 관리 및 자동차 칩에 대한 열기가 다시 고조되고 있는 배경에서 비롯된 것입니다. 또한 칩 제조업체들이 이러한 분야에 대한 자본 지출과 장기 공급 계약의 우선순위를 재조정하면서 ON은 주목을 받고 있습니다. 이는 시장의 성장 활로와 리스크 프로필에 대한 생각을 형성하고 있습니다.
• 이러한 기대감에도 불구하고 현재 온세미컨덕터는 밸류에이션 점검에서 0/6에 불과합니다. 다음 섹션에서는 다양한 밸류에이션 방법에서 이것이 무엇을 의미하는지 살펴보고 마지막에는 주식의 진정한 가치를 생각해 볼 수 있는 더욱 강력한 방법을 모색해 보겠습니다.

온세미컨덕터는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 온세미컨덕터 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음, 그 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정하는 방법입니다.

온세미컨덕터의 경우, 이 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다. 지난 12개월 동안 약 9억 8,900만 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며, 분석가의 예측에 따르면 2029년에는 약 23억 달러까지 증가할 것으로 예상됩니다. 명시적인 분석 기간 외에도 Simply Wall St는 보다 성숙한 비즈니스 프로필을 반영하기 위해 성장세가 점차 완화되는 10년까지의 현금 흐름을 추정합니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 다시 할인하면 DCF 모델은 주당 약 $55.30의 내재가치를 추정합니다. 이는 현재 시장 가격과 비교했을 때 온세미컨덕터가 약 3.3% 고평가되어 있다는 것을 의미하며, 이는 밸류에이션 측면에서 반올림 오차이며 정상적인 불확실성 범위 내에 있는 수치입니다.

결과: 약 적정

온세미컨덕터는 할인현금흐름(DCF)에 따라 적정 가치가 평가되었지만, 이는 언제든지 변경될 수 있습니다. 관심 종목 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 온세미컨덕터 가격과 수익 비교

온세미컨덕터와 같이 수익성이 높은 기업의 경우, 주가수익비율은 현재 1달러의 수익에 대해 투자자가 현재 지불하고 있는 금액이 얼마인지 확인할 수 있는 유용한 방법입니다. 이는 단기 수익성과 직접적으로 연결되며, 이는 종종 중기 주가를 주도하는 요인이 됩니다.

실제로 공정한 주가수익비율은 수익이 얼마나 빠르게 성장할 것으로 예상되는지, 그리고 그 수익이 얼마나 위험한지에 따라 달라집니다. 더 높은 성장률과 예측 가능한 현금 흐름은 더 높은 배수를 정당화할 수 있는 반면, 더 느리거나 변동성이 큰 수익은 일반적으로 더 낮은 배수를 정당화할 수 있습니다. 현재 ON의 주가수익비율은 약 72.1배로, 반도체 산업 평균인 약 37.6배와 피어 그룹 평균인 약 33.9배를 모두 상회하는 수준입니다.

Simply Wall St는 또한 각 기업의 수익 성장 전망, 마진, 리스크 프로필, 업종, 시가총액을 고려했을 때 예상되는 주가수익배수인 적정 주가수익비율(Fair Ratio)을 계산합니다. 이 모든 것을 하나의 수치로 통합하기 때문에 단순히 ON을 해당 섹터 또는 동종 업계와 비교하는 것보다 더 맞춤화되어 있습니다. 온세미컨덕터의 적정 주가수익비율은 58.2배로, 현재 72.1배는 펀더멘털에 비해 주가가 프리미엄을 받고 거래되고 있음을 의미합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1443개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 온세미컨덕터 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 미래 매출, 수익, 마진, 궁극적으로 공정 가치 추정치에 대한 구체적인 가정으로 변환된 기업에 대한 이야기인 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 간단하고 구조화된 방식으로 세 가지, 즉 투자자가 믿는 비즈니스 스토리, 그 스토리에서 나온 재무 예측, 그리고 그 수치에서 나온 공정 가치를 서로 연결하여 ON에 대한 견해가 어떻게 지불할 의사가 있는 가격으로 바뀌는지 명확하게 확인할 수 있습니다.

Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에 내장된 간편한 도구로, 수백만 명의 투자자가 자신의 관점을 파악하고 다른 투자자와 비교하며 공정 가치가 현재 주가보다 높은지 낮은지 즉시 확인하여 투자 결정을 내리는 데 도움을 줍니다.

내러티브는 실적 결과나 환매 발표와 같은 새로운 정보가 도착하면 업데이트되기 때문에 낙관적인 ON 관점은 현재 70달러에 가까운 공정 가치를 지지하는 반면, 보다 신중한 내러티브는 40달러에 가까울 수 있으며 플랫폼은 최신 데이터와 동적으로 동기화하여 두 관점을 모두 유지합니다.

온세미컨덕터에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 위한 기사가 아닙니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com