마이크론 테크놀로지 (NASDAQ :MU) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 기업이 망할 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NASDAQ:MU)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 문제가 되나요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주들의 지분을 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리한 방향으로 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 규모를 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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마이크론 테크놀로지의 부채는 얼마인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 2월 기준 마이크론 테크놀로지의 부채는 1년 전의 112억 달러에서 120억 달러로 증가한 것으로 나타났습니다. 그러나 90억 1천만 달러의 현금을 보유하고 있기 때문에 순부채는 약 30억 1천만 달러로 더 적습니다.

마이크론 테크놀로지의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 Micron Technology는 1년 이내에 62억 6,600만 달러의 부채가 만기되고, 그 이후에는 156억 달러의 부채가 만기되는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 미화 90억 1천만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미화 43억 3천만 달러 상당의 채권을 보유하고 있습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 85억 5,000만 달러 더 많습니다.

상장된 마이크론 테크놀로지 주식의 가치가 총 1,469억 달러로 매우 인상적이기 때문에 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 그렇긴 하지만 마이크론 테크놀로지의 대차대조표가 더 나빠지지 않도록 계속 모니터링해야 하는 것은 분명합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 마이크론 테크놀로지의 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

12개월 동안 마이크론 테크놀로지는 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 21% 감소한 180억 달러로 떨어졌습니다. 솔직히 말해서 좋은 징조는 아닙니다.

주의해야 할 점

지난 12개월 동안 마이크론 테크놀로지의 매출은 감소했을 뿐만 아니라 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)도 마이너스를 기록했습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 40억 달러에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 저희는 회복할 수 없을 정도는 아니지만 재무제표가 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 하지만 작년에 33억 달러의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 따라서 저희는 이 주식이 위험하다고 생각한다고 말씀드리는 것으로 충분합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 곳입니다. 그러나 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. Micron Technology는 투자 분석에서 1 개의 경고 신호를 표시하고 있습니다 ...에 대해 알아야합니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스 할 수 있습니다 (모두 수익 성장 기록이 있음). 무료입니다.

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