미국 반도체 기업의 거의 절반이 3.9배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 9배 이상의 P/S도 드문 일이 아니라는 점을 감안할 때 2.7배의 가격 대비 매출(또는 "P/S") 비율을 가진 인텔(NASDAQ:INTC)은 현재 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/S가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 인텔의 실적은 어땠나요?
인텔은 최근 매출이 역성장하고 있는 반면 대부분의 다른 기업들은 긍정적인 매출 성장을 보이고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 투자자들이 강력한 매출 성장 전망이 곧 다가오지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S가 여전히 낮은 상태일 수 있습니다. 여전히 회사를 좋아한다면, 이것이 사실이 아니기를 바라면서 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
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인텔과 같은 주가수익비율이 합리적이라고 간주되려면 기업이 업계 평균보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 해 재무를 검토하면서 인텔의 수익이 14%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 지난 3년 동안 총 30%의 매출 감소를 기록한 것도 좋지 않은 상황입니다. 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 분석가들이 예상하는 대로 매년 9.3%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 업계가 연간 27% 성장할 것으로 예상되는 점을 고려하면, 이 회사의 매출 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이를 고려할 때 인텔의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 분명히 많은 주주들은 회사가 잠재적으로 덜 번영된 미래를 바라보고 있는 동안 주식을 보유하는 것이 편하지 않았을 것입니다.
인텔의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가매출비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래의 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
예상대로 인텔의 성장률 전망치가 전체 산업보다 낮다는 약점 때문에 낮은 P/S를 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 회사의 수익 전망에 대한 주주들의 비관론이 주가수익비율 하락의 주요 원인인 것으로 보입니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
다른 리스크는 어떻게 되나요? 모든 회사에는 위험이 존재하며, 인텔에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 높은 기업이 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조해 보세요.
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