퍼스트 솔라 (NASDAQ :FSLR) 위험한 투자입니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NASDAQ :FSLR)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 문제가됩니까?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행 할 수 없을 때 비즈니스에 위험 해집니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출 기관이 무리한 가격으로 자본을 조달하도록 강요하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장에 필요한 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

퍼스트 솔라에 대한 최신 분석 보기

퍼스트솔라의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 6월 현재 First Solar의 부채는 5억 5,890만 달러로 1년 동안 4억 3,740만 달러가 증가한 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 17억 4,400만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 11억 8,000만 달러입니다.

퍼스트 솔라의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 First Solar는 1년 이내에 미화 17억 7천만 달러의 부채가 만기되고 그 이후에는 미화 19억 9천만 달러의 부채가 만기됩니다. 반면에 현금은 17억 4,400만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 7억 6,810만 달러에 달합니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 12억 5,000만 달러 더 많습니다.

퍼스트 솔라의 시가총액이 미화 244억 달러에 달한다는 점을 감안하면 이러한 부채가 큰 위협이 될 것이라고 생각하기는 어렵습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 재무제표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, First Solar는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

더욱 인상적인 것은 First Solar가 12개월 동안 EBIT를 1,160% 성장시켰다는 사실입니다. 이러한 성장세를 유지한다면 앞으로 몇 년 동안 부채를 더욱 관리하기 쉬워질 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 미래의 수익이 앞으로 First Solar가 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 받습니다. First Solar는 대차 대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 구축(또는 약화)하고 있는지 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 First Solar는 많은 현금을 소진했습니다. 이는 성장을 위한 지출의 결과일 수도 있지만, 부채를 훨씬 더 위험하게 만들기도 합니다.

요약

회사의 총 부채를 살펴보는 것은 항상 합리적이지만, First Solar의 순 현금이 11억 8천만 달러라는 점은 매우 안심할 수 있습니다. 그리고 작년의 전년 대비 1,160% EBIT 성장률도 마음에 들었습니다. 따라서 퍼스트 솔라의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 확실한 출발점입니다. 하지만 궁극적으로 모든 회사에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이를 위해 First Solar에서 발견한 두 가지 경고 신호 (우려되는 경고 신호 1건 포함) 에 대해 알아두어야 합니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 ) 에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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