미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 16배 미만인 경우, Camtek Ltd.(NASDAQ:CAMT)는 45.1배의 P/E 비율로 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 이유가 있을 수 있으며 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 캠텍의 수익 감소는 시장과 일치하고 있습니다. 많은 사람들이 어려운 시장 상황에도 불구하고 회사의 수익이 긍정적으로 강화될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 하락하지 않았을 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.
높은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
캠텍과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 훨씬 능가해야 한다는 내재적 가정이 있습니다.
작년 수익을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 2.9%로 떨어졌습니다. 하지만 최근 3년 동안은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체 주당 순이익이 215% 상승했습니다. 비록 우여곡절을 겪었지만, 최근의 수익 성장세는 여전히 적절한 수준이라고 할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 6명의 애널리스트가 예상한 대로 연간 14%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 반면 나머지 시장은 연간 10% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적일 것으로 보입니다.
이 정보를 통해 캠텍이 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되는 이유를 알 수 있습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래에 대한 부담을 덜고 싶어하지 않는 것 같습니다.
캠텍의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 척도라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
캠텍은 예상대로 더 넓은 시장보다 높은 성장률을 보일 것으로 예상되어 높은 주가수익비율을 유지하고 있습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.
또한 캠텍에서 발견한 한 가지 경고 신호에 대해서도 알아두어야 합니다.
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