Stock Analysis
버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 묻지 않습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. (NASDAQ:ASYS)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 우려스러운 일일까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 자주 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
Amtech Systems의 부채는 얼마입니까?
아래에서 볼 수 있듯이 2023년 12월 말 Amtech Systems의 부채는 1년 전보다 증가한 10,000만 달러입니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하는 현금 17.0만 달러가 있어 순 현금은 7.00만 달러입니다.
암텍 시스템의 부채 살펴보기
최근 보고된 대차 대조표에 따르면 Amtech Systems는 12개월 이내에 미화 2620만 달러의 부채가 있고 12개월 이후에는 미화 1920만 달러의 부채가 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 현금 1,700만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미화 2,210만 달러 상당의 미수금이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 632만 달러 더 많습니다.
물론 암텍 시스템의 시가총액은 미화 7,020만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 재무제표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 Amtech Systems는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 미래의 수익이 Amtech Systems가 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
작년에 Amtech Systems는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만 매출은 15% 성장하여 1억 1,700만 달러에 달했습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.
암텍 시스템은 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 그리고 작년에 Amtech Systems는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 370만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출을 보였고 1,900만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 순 현금이 미화 700만 달러에 불과하다는 점을 감안할 때, 조만간 손익분기점에 도달하지 못하면 더 많은 자본을 조달해야 할 수도 있습니다. 요약하자면, 잉여 현금 흐름이 없는 상황에서 상당히 위험해 보이기 때문에 저희는 이에 대해 약간 회의적입니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 암텍 시스템즈에 투자하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
그럼에도 불구하고 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.