어플라이드 머티어리얼즈 (NASDAQ :AMAT)는 견고한 대차 대조표를 가지고 있습니다.

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말했을 때 이를 잘 표현했습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 얼마나 위험한지 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NASDAQ:AMAT)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

Applied Materials에 대한 최신 분석을 확인하세요.

어플라이드 머티어리얼즈는 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 7월 말 Applied Materials의 부채는 62억 6,600만 달러로 1년 전의 56억 6,600만 달러에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 다른 한편으로는 US$9.10억의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 US$2.85억입니다.

어플라이드머티어리얼즈의 대차대조표는 얼마나 건전할까요?

최신 대차대조표 데이터를 확대하여 보면 어플라이드 머티어리얼즈의 12개월 이내 만기 부채가 72억 3,000만 달러, 그 이후 만기 부채가 75억 8,000만 달러임을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 미화 91억 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미화 49억 7천만 달러의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채는 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 7억 3,400만 달러가 더 많습니다.

Applied Materials의 규모를 고려할 때 유동 자산이 총 부채와 균형을 잘 이루고 있는 것으로 보입니다. 따라서 1,554억 달러 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 생각하기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 Applied Materials는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

Applied Materials는 EBIT 라인에서 많은 이익을 얻지 못한 것 같지만 적어도 현재로서는 수익이 안정적으로 유지되고 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로는 향후 비즈니스의 수익성에 따라 Applied Materials가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 인정합니다. Applied Materials는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 최근 3년 동안 어플라이드 머티어리얼즈는 이자 및 세금을 제외한 잉여현금흐름을 고려할 때 EBIT의 79%에 해당하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 보통 수준입니다. 이러한 잉여 현금 흐름은 적절한 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

요약

투자자들이 어플라이드 머티어리얼즈의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 28억 5,000만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 무엇보다 중요한 것은 EBIT의 79%를 잉여현금흐름으로 환산하면 66억 달러에 달한다는 점입니다. 따라서 Applied Materials의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 확실한 출발점입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, Applied Materials에는 여러분이 알아야 할 경고 신호가 한 가지 있습니다.

모든 것을 고려할 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.