(NASDAQ:ACMR) 의 주식은 지난주 양호한 수익 보고서를 발표한 후 강세를 보였습니다. 그러나 수익의 기저에 몇 가지 우려스러운 요인을 발견했기 때문에 주주들은 신중해야한다고 생각합니다.
ACM Research의 수익 자세히 보기
많은 투자자가 현금 흐름에서 발생하는 비율에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 특정 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지를 나타내는 유용한 척도입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 후 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 현금 흐름에서 발생하는 비율을 '비FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.
따라서 기업의 발생률이 마이너스이면 좋은 것이고, 발생률이 플러스이면 나쁜 것으로 간주합니다. 발생률이 0보다 높다고 해서 크게 걱정할 필요는 없지만, 발생률이 상대적으로 높은 기업은 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 특히, 일반적으로 발생률이 높으면 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.
ACM Research의 올해부터 2024년 6월까지의 발생률은 0.24입니다. 따라서 잉여 현금 흐름이 법정 이익에 훨씬 미치지 못한다는 것을 추론할 수 있습니다. 미화 8,500만 달러의 이익을 보고했지만, 잉여 현금 흐름을 살펴보면 실제로는 작년에 8,500만 달러를 소진한 것으로 나타났습니다. 또한 작년에도 ACM Research의 잉여현금흐름이 실제로 마이너스였다는 점을 감안하면 주주들이 8,500만 달러의 유출로 인해 불편을 겪었는지 이해할 수 있습니다.
따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
ACM Research의 수익 성과에 대한 우리의 견해
ACM Research는 작년에 수익의 상당 부분을 잉여 현금 흐름으로 전환하지 않았는데, 이는 일부 투자자에게는 다소 부적절하다고 생각할 수 있습니다. 따라서 ACM Research의 실제 기본 수익력은 실제로 법정 이익보다 적을 가능성이 있습니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년 동안의 주당순이익 성장이 매우 인상적이었다는 것입니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. ACM 리서치에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴볼 수 있습니다. 예를 들어 ACM Research에서 주의해야 할 3가지 경고 신호를 발견했으며 그중 하나는 약간 불쾌한 신호입니다.
오늘은 ACM Research의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 비즈니스 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 ACM Research 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.