Build-A-Bear Workshop, Inc. (NYSE :BBW) 33 % 급등하지만 낮은 P / E는 흥분의 이유가 아닙니다.

(NYSE:BBW) 주가는 그 전의 불안정한 기간 이후 33% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 더 거슬러 올라가면 지난 12개월 동안의 21% 상승은 지난 30일 동안의 강세에도 불구하고 그리 나쁘지 않은 수준입니다.

주가가 급등하기는 했지만, 미국 기업의 약 절반이 17배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있다는 점을 고려하면 Build-A-Bear Workshop은 여전히 7.7배의 P/E 비율로 매우 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/E가 그렇게 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

대부분의 다른 회사의 수익이 감소하는 것에 비해 수익이 플러스 영역에서 성장하고 있는 Build-A-Bear Workshop은 최근 꽤 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 시장보다 더 큰 폭으로 하락할 것으로 예상하고 있으며, 이는 P/E를 억누르고 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.

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성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?

Build-A-Bear Workshop이 낮은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장보다 크게 뒤처지는 빈약한 성장을 보여야 합니다.

돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 14%나 증가했습니다. 하지만 최근 3년 동안은 전혀 성장하지 못했을 만큼 좋은 성과를 거두지 못했습니다. 따라서 그 기간 동안 수익 성장 측면에서 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.

전망으로 돌아가서, 이 회사를 지켜보는 세 명의 애널리스트는 향후 3년 동안 연간 5.9%의 성장을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 시장이 연간 10%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.

이 정보를 통해 빌드어베어 워크숍이 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 많은 주주들이 회사의 미래가 불투명한 상황에서 주식을 보유하는 것을 불편해하는 것 같습니다.

결론

이러한 주가 급등 이후에도 Build-A-Bear Workshop의 P/E는 여전히 다른 시장에 비해 크게 뒤처져 있습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

빌드어베어 워크샵의 예상 성장률이 시장 전체보다 낮다는 약점 때문에 낮은 P/E를 유지하고 있다는 사실을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.

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