BARK(뉴욕증권거래소:BARK)는 부채를 현명하게 사용하고 있습니까?

하워드 막스는 주가 변동성을 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실질적인 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 중요한 것은 BARK, Inc.(NYSE:BARK)가 부채를 가지고 있다는 것입니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 통제할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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BARK의 순부채란 무엇인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 12월에 BARK의 부채는 3980만 달러로 1년 전의 8110만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하는 1억 3,130만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 9,150만 달러입니다.

BARK의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면, BARK는 12개월 이내에 미화 9,010만 달러의 부채와 그 이후에 미화 8,530만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1억 3,130만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 646만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 3,850만 달러 더 많은 셈입니다.

물론 BARK의 시가총액은 미화 1억 9,490만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 것입니다. 하지만 시간이 지남에 따라 달라질 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채가 있는 것은 사실이지만, 부채보다 현금이 더 많기 때문에 안전하게 부채를 관리할 수 있다고 확신합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

12개월 동안 BARK는 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 8.1% 감소한 4억 9,500만 달러로 떨어졌습니다. 저희는 성장세를 보고 싶습니다.

그렇다면 BARK는 얼마나 위험할까요?

이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 수준에서는 손실이 발생했지만, 실제로는 1700만 달러의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로는 주식이 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 긍정적인 EBIT를 확인하기 전까지는 다소 완만한 매출 성장세 때문에 주식에 대해 다소 신중한 입장을 취하고 있습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 이를 위해 BARK 에서 발견한 두 가지 경고 신호에 유의해야 합니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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