법정 이익은 아베크롬비 앤 피치의 (NYSE :ANF) 수익이 얼마나 좋은지 반영하지 않습니다.

지난주 발표된 아베크롬비 앤 피치( Abercrombie & Fitch Co.)(NYSE:ANF)의 실적 발표는 양호한 수익 수치에도 불구하고 투자자들에게 실망감을 안겨주었습니다. 하지만 견조한 이익은 탄탄한 기반 위에 구축된 것이기 때문에 투자자들은 낙관적으로 봐야 한다는 분석입니다.

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아베크롬비 앤 피치의 수익 자세히 살펴보기

하이 파이낸스에서 회사가보고 된 수익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 다음 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

즉, 잉여현금흐름비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 신호입니다. 일정 수준의 비현금성 이익을 나타내는 양수 발생률은 문제가 되지 않지만, 높은 발생률은 서류상 이익이 현금 흐름과 일치하지 않음을 나타내므로 나쁜 것임에 틀림없습니다. Lewellen과 Resutek의 2014년 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

2024년 2월까지 12개월 동안 아베크롬비 앤 피치는 -0.39의 발생률을 기록했습니다. 따라서 법정 수익은 잉여 현금 흐름에 비해 매우 적었습니다. 즉, 이 기간 동안 4억 9,600만 달러의 잉여현금흐름을 창출하여 보고된 이익 3억 2,810만 달러보다 훨씬 적었습니다. 이전 해당 기간의 잉여현금흐름이 마이너스였다는 점을 감안하면, 12개월 후의 4억 9,600만 달러의 실적은 올바른 방향으로 나아가고 있는 것으로 보입니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

아베크롬비 앤 피치의 수익 성과에 대한 우리의 견해

주주들에게 다행스럽게도, Abercrombie & Fitch는 법정 이익 수치를 뒷받침할 수 있는 충분한 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 이러한 관찰을 바탕으로, 저희는 Abercrombie & Fitch의 법정 이익이 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 있다고 생각합니다! 게다가 이 회사의 주당 순이익은 작년에 매우 인상적인 속도로 성장했습니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 모든 회사에는 위험이 있으며, 저희는 여러분이 알아야 할 아베크롬비 앤 피치의 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

이 노트에서는 아베크롬비 앤 피치의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.

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