낙관적 인 투자자들이 ContextLogic Inc. (NASDAQ :WISH) 주가는 53 % 상승했지만 성장은 부족합니다.

(NASDAQ:WISH) 주가는 그 전의 불안정한 기간 이후 53% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 그러나 지난 한 달은 작년 한 해 동안의 53% 주가 하락을 개선하는 데 거의 도움이 되지 않았습니다.

주가의 확고한 반등에도 불구하고, 현재 0.5배의 주가매출비율(또는 "P/S")은 미국 멀티라인 리테일 업계의 평균 P/S 비율이 약 0.9배인 것과 비교하면 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/S 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.

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최근 컨텍스트로직의 실적은 어땠나요?

대부분의 다른 회사가 긍정적인 매출 성장을 보이고 있는 반면, 컨텍스트로직은 최근 매출이 역성장하고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 아마도 시장에서는 부진한 매출 실적이 개선되어 주가수익비율이 떨어지지 않을 것으로 예상하고 있을 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.

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수익 예측이 P/S 비율과 일치하나요?

P/S 비율을 정당화하기 위해서는 ContextLogic이 업계와 비슷한 수준의 성장을 달성해야 합니다.

먼저 지난 한 해를 돌아보면, 작년 매출 성장률은 50%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그 결과 3년 전의 매출도 전체적으로 89% 감소했습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려, 이 회사를 담당하는 유일한 애널리스트의 추정에 따르면 내년에는 매출 성장이 마이너스 영역으로 접어들어 26% 감소할 것으로 예상됩니다. 업계에서 14% 성장을 예상하는 것을 감안하면 실망스러운 결과입니다.

이러한 점을 고려할 때 ContextLogic의 P/S가 다른 대부분의 회사와 비슷한 수준이라는 점은 다소 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이런 일이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 주가수익비율이 마이너스 성장 전망에 더 부합하는 수준까지 떨어질 경우 이러한 주주들은 향후 실망감을 느낄 가능성이 높습니다.

컨텍스트로직의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

컨텍스트로직은 견조한 주가 상승으로 업계 다른 기업들과 비슷한 수준의 주가순자산비율을 회복한 것으로 보입니다. 주식을 매도할지 여부를 결정하는 데 주가순자산비율만 사용하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

ContextLogic의 P/S는 업계에서 흔히 볼 수 있는 수준은 아니지만, 매출 감소에 대한 예측을 고려할 때 예상치 못한 수치입니다. 이렇게 우울한 전망이 나오면 주가가 하락하여 P/S에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있다는 생각이 들었습니다. 수익 전망을 고려하면, 잠재적 투자자가 주식에 프리미엄을 지불하고 있다는 것을 주가수익비율이 나타내는 것 같습니다.

의견을 결정하기 전에 ContextLogic에 대한 4가지 경고 신호 (1가지는 무시할 수 없습니다!)를 발견했습니다.

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