메르카도리브레의 8.6% 주간 랠리는 2025년에 새로운 기회를 제공할까요?

메르카도리브레 주식으로 무엇을 해야 할지 고민 중이신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 라틴아메리카의 전자상거래 및 결제 강자는 최근 상승세를 타고 있습니다. 신규 매수를 고려 중이시든, 보유를 고려 중이시든, 아니면 그냥 명확히 알고 싶으시든, 좋은 정보를 얻으실 수 있습니다. 지난 한 주 동안 메르카도리브레의 주가는 인상적인 8.6% 상승하여 7.5% 하락한 불안정한 한 달을 보낸 후 어느 정도 회복하는 데 도움이 되었습니다. 올해 들어 지금까지 29.3%, 지난 3년 동안 무려 153.1%나 상승한 주가를 감안하면 혼란이 있었다고 생각하기 어렵습니다.

이러한 모멘텀의 대부분은 최근의 급격한 발전에서 찾을 수 있습니다. 디지털 결제와 관련된 규제 업데이트는 일부 불확실성을 줄였고, 지역 비즈니스 리더들의 긍정적인 논평은 투자자들에게 메르카도리브레의 경쟁 우위에 대한 확신을 심어주었습니다. 회사가 여전히 성장 스토리의 자석으로 남아 있지만 모든 뉴스가 즉각적으로 바늘을 움직이는 것은 아니라는 점을 언급할 가치가 있습니다. 그럼에도 불구하고 장기적인 신뢰가 탄탄한 수익률 실적을 쌓아온 것은 분명합니다.

이제 여기서 흥미로운 점이 있습니다. 가치 평가 스코어카드에서 MercadoLibre는 현재 6개 항목 중 3개 항목이 저평가된 것으로 확인되었습니다. 이는 주가가 엄청나게 저렴하지도, 눈에 띄게 비싸지도 않다는 뜻입니다. 애널리스트가 회사의 가치를 측정하는 데 사용하는 다양한 접근 방식을 자세히 살펴보면 훨씬 더 많은 뉘앙스가 있습니다. 다음 섹션에서는 주요 가치 평가 방법을 세분화하고 MercadoLibre의 가치를 평가하는 방법에 새로운 시각을 더하는 최종 관점을 살펴보겠습니다.

메르카도리브레가 경쟁사보다 뒤처지는 이유

접근법 1: 메르카도리브레 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재의 달러로 할인하여 기업의 내재가치를 추정하는 것을 목표로 합니다. MercadoLibre의 경우, 이 방법은 향후 몇 년 동안 비즈니스가 얼마나 많은 현금을 창출할 것으로 예상되는지, 그리고 그 미래 달러의 현재 가치는 얼마인지에 초점을 맞추고 있습니다.

현재 MercadoLibre는 약 75억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 보고하고 있습니다. 분석가들은 꾸준한 성장을 예상하며 2027년까지 FCF가 약 96억 달러에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 심플리 월스트리트에서는 이 수치를 10년 단위로 추정하여 보다 포괄적인 그림을 그렸습니다. 이 장기 전망에는 향후 5년간의 애널리스트 예측과 그 이후의 완만하고 근거 있는 성장 추정치가 모두 포함됩니다.

이러한 현금 흐름 예측을 합산하고 할인함으로써 DCF 모델은 주당 2,695달러의 내재가치를 추정합니다. 현재 15.3%의 내재 할인이 반영된 시장 가격으로 거래되고 있으므로, 이 방법에 따르면 MercadoLibre는 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가됨

자세한 내용은 기업 보고서의 가치평가 섹션을 참조하여 MercadoLibre의 공정가치를 산출하는 방법을 확인하세요.

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 MercadoLibre는 15.3% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심종목 또는 포트폴리오에서 이를 추적하거나 저평가된 종목을 더 찾아보세요.

접근법 2: 메르카도리브레 주가와 수익 비교

메르카도리브레와 같이 수익성이 좋은 기업에서는 주가수익비율(PE)을 가치 평가 도구로 사용하는 경우가 많습니다. 현재 수익 1달러당 현재 투자자가 지불하는 금액을 알려주므로 꾸준한 수익이 신뢰할 수 있는 비교 기준이 될 때 유용합니다.

"적절한" 주가수익비율은 일률적으로 적용되는 경우가 거의 없습니다. 더 높은 성장 전망, 더 높은 수익성 또는 더 낮은 리스크는 프리미엄 배수를 정당화할 수 있습니다. 반대로 성숙하거나 더 위험한 기업은 할인된 가격에 거래되는 경우가 많습니다. 즉, 상황은 정말 중요합니다. 메르카도리브레의 현재 주가수익비율은 56.4배로, 멀티라인 리테일 업계 평균인 21.0배와 피어 그룹의 65.2배보다 높습니다.

이 분석을 한 단계 더 발전시키기 위해 Simply Wall St는 독자적인 '공정 주가수익비율'을 계산하는데, 이 경우 34.1배입니다. 이 지표는 업종 평균이나 동종업체를 비교하는 것 이상의 의미를 지니며, MercadoLibre의 성장 전망, 수익률, 리스크 프로파일, 비즈니스 모델, 시가총액 등을 고려합니다. 그 결과 공정 비율은 투자자가 현재 MercadoLibre에 지불할 수 있는 합리적인 가격을 보다 맞춤화된 벤치마크로 제공합니다.

메르카도리브레의 현재 주가수익비율은 공정가치비율보다 현저히 높기 때문에 이 기준에서 주가가 펀더멘털보다 높게 책정된 것으로 볼 수 있습니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 기업을 찾아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 메르카도리브레 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가에 접근하는 더 스마트한 방법이 존재한다고 말씀드렸습니다. 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 간단히 말해서 내러티브는 숫자 뒤에 숨은 이야기입니다. 내러티브는 머카도리브레의 미래 수익, 이익률, 리스크, 적정 주가를 나타내는 요소를 실제 재무 예측과 연결하여 여러분의 관점을 공정 가치에 연결합니다.

내러티브는 사용하기 쉬우며 수백만 명의 투자자가 자신의 관점을 공유하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 사용할 수 있습니다. 다양한 내러티브를 만들거나 검색하여 비즈니스에 대한 스토리가 예상 미래 가치로 어떻게 변환되는지 빠르게 확인할 수 있습니다. 그런 다음 이 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 매수 또는 매도 결정을 내리는 데 도움을 받을 수 있습니다. 무엇보다도 내러티브는 중요한 뉴스나 결과가 발표될 때 자동으로 업데이트되므로 최신 정보를 계속 확인할 수 있습니다.

예를 들어, 일부 투자자는 MercadoLibre의 핀테크 사업 확대와 물류 개선이 지속 가능한 높은 매출 및 마진 성장의 증거로 간주하여 주당 3,500달러의 공정가치를 평가합니다. 반면 경쟁과 마진 압박을 더 우려하여 2,170달러에 가까운 가치를 평가하는 의견도 있습니다. 내러티브를 통해 이러한 다양한 관점을 비교하고 자신의 관점을 반영한 내러티브를 만들 수 있습니다.

메르카도리브레에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 나만의 내러티브를 만들어 커뮤니티에 알려주세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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