교육 개발 공사(NASDAQ:EDUC) 주가는 지난 30일 동안 31%나 하락하여 최근 상승한 주가의 상당 부분을 되돌려주었습니다. 설상가상으로 최근의 주가 하락으로 인해 1년 동안의 상승분이 사라지고 주가는 1년 전으로 돌아갔습니다.
주가가 크게 하락했지만, 미국 소매 유통업종의 거의 절반에 달하는 기업이 0.9배 이상의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있고 심지어 3배 이상의 P/S도 드물지 않기 때문에 에듀케이션 디벨롭먼트는 현재 0.3배의 주가순자산비율로 여전히 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/S가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 교육 개발의 실적은 어땠나요?
예를 들어, 교육 개발은 작년에 수익이 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 많은 사람들이 실망스러운 수익 실적이 지속되거나 가속화될 것으로 예상하여 주가수익비율(P/S)을 억누르고 있을 수 있습니다. 교육 개발에 대해 낙관적인 사람들은 이것이 사실이 아니기를 바라며 더 낮은 밸류에이션으로 주식을 매입할 수 있기를 바랄 것입니다.
애널리스트의 예측은 없지만, 교육 개발의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하여 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.낮은 P/S에 대해 수익 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
교육 개발과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난해 이 회사의 매출 성장률은 41%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 이는 지난 3년 동안 총 69%의 매출 감소를 보였기 때문에 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했다는 사실을 인정해야 합니다.
향후 12개월 동안 6.5% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 매출 실적을 기준으로 한 회사의 하향 모멘텀은 냉정한 그림입니다.
이러한 점을 고려할 때, 교육 개발의 P/S가 다른 대부분의 회사보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/S가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 최근 수익 추세가 이미 주가를 압박하고 있기 때문에 이러한 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
핵심 테이크아웃
최근 교육 개발의 주가가 약세를 보이면서 주가수익비율이 다른 소매 유통업체보다 낮아졌습니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
에듀케이션 디벨롭먼트에 대한 조사 결과, 업계가 성장할 것으로 예상되는 가운데 지난 중기 동안의 매출 감소가 낮은 주가매출비율의 주요 요인으로 작용한 것으로 확인되었습니다. 이 단계에서 투자자들은 수익 개선의 잠재력이 더 높은 P/S 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 최근의 중기 매출 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 어느 한 방향으로 강하게 움직이기는 어려울 것으로 보입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 교육 개발과 관련된 5가지 경고 신호 (무시할 수 없는 최소 1개 이상)를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가 되어야 합니다.
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