약한 법정 수익은 Arhaus의 전체 이야기를 말하지 않을 수 있습니다 (NASDAQ :ARHS).

(NASDAQ:ARHS) 의 주 가는 부진한 실적 발표에도 불구하고 투자자들이 흔들리지 않고 강세를 보였습니다. 우리는 주주들이 분석에서 발견 한 몇 가지 우려스러운 요소를 놓치고있을 수 있다고 생각합니다.

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아르하우스의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

재무 전문가라면 이미 알고 있겠지만, 현금 흐름에서 발생 비율은 기업의 잉여 현금 흐름(FCF)이 수익과 얼마나 잘 일치하는지 평가하는 핵심 척도입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 운영 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

결과적으로 발생 비율이 음수이면 회사에 양수이고, 양수이면 음수입니다. 일정 수준의 비현금성 이익을 나타내는 양수 발생률은 문제가 되지 않지만, 높은 발생률은 서류상 이익이 현금 흐름과 일치하지 않는다는 것을 의미하기 때문에 나쁜 것으로 볼 수 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생주의 비율이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

2024년 3월까지 1년간 Arhaus의 발생주의 비율은 0.25였습니다. 안타깝게도 이는 잉여현금흐름이 보고된 이익에 크게 미치지 못한다는 것을 의미합니다. 즉, 이 기간 동안 8,700만 달러의 잉여현금흐름을 창출하여 보고된 이익인 1억 6,200만 달러에 훨씬 못 미쳤습니다. 하지만 작년 한 해 동안 아르하우스의 잉여현금흐름이 증가했다는 점은 주목할 만합니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓을지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

Arhaus의 수익 성과에 대한 우리의 견해

Arhaus는 작년에 수익의 상당 부분을 잉여 현금 흐름으로 전환하지 못했는데, 이는 일부 투자자에게는 다소 부적절하다고 여겨질 수 있습니다. 따라서 Arhaus의 실제 기본 수익력은 실제로 법정 이익보다 적을 가능성이 있습니다. 하지만 긍정적인 측면은 지난 3년 동안 주당 순이익이 매우 인상적인 속도로 성장했다는 점입니다. 결국, 이 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. 따라서 이 주식에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 고려하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 분석을 더 진행하기 전에 주의해야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 잠재적으로 심각할 수 있습니다!)가 Arhaus에 있음을 확인했습니다.

이 노트에서는 아르하우스의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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