디지털브릿지 그룹(NYSE:DBRG)의 성과는 몇 가지 의문을 제기합니다.

(NYSE:DBRG )의 최근 실적 발표는 투자자들을 실망시켰습니다. 우리는 몇 가지 조사를 통해 우려되는 몇 가지 기본 수치를 발견했습니다.

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주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 중요합니다. 실제로 디지털브릿지 그룹은 지난 12개월 동안 신주 발행을 통해 발행 주식 수를 6.5% 늘렸습니다. 그 결과 순이익이 더 많은 수의 주식에 분배되었습니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익에 대해 이야기하는 것은 주당 가치와 관련된 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 여기를 클릭하면 디지털브릿지 그룹의 주당순이익 차트를 볼 수 있습니다.

희석은 디지털브릿지 그룹의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?

안타깝게도 데이터가 부족하여 3년 전의 수익에 대한 가시성을 확보할 수 없습니다. 긍정적인 측면은 지난 12개월 동안 수익이 167% 증가했다는 점입니다. 하지만 주당순이익은 같은 기간 동안 164% 증가에 그쳐 그다지 인상적이지 않았습니다. 따라서 희석은 주주 수익률에 주목할 만한 영향을 미치고 있습니다.

주가의 변화는 장기적으로 주당 순이익의 변화를 반영하는 경향이 있습니다. 따라서 디지털브릿지 그룹의 주주들은 주당순이익이 계속 증가하기를 원할 것입니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당 순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 큰 이익을 보지 못할 수도 있습니다. 따라서 회사의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 EPS가 더 중요하다고 말할 수 있습니다.

그렇다면 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?

이러한 희석과 함께 지난 12개월 동안 2억 7,800만 달러에 달하는 특이한 항목으로 인해 디지털브릿지 그룹의 수익이 증가했다는 점도 주목할 필요가 있습니다. 저희는 수익이 증가하는 것을 좋아하지만, 이례적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중하게 접근하는 경향이 있습니다. 수천 개의 상장 기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 아이템으로 인한 수익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국, 이것이 바로 회계 용어가 의미하는 바입니다. 디지털브릿지 그룹은 2024년 3월까지 수익에 비해 이례적인 항목의 기여도가 상당히 높았습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 크게 증가했다고 추측할 수 있습니다.

디지털브릿지 그룹의 수익 성과에 대한 우리의 견해

요약하자면, 디지털브릿지 그룹은 비정상적인 항목으로 인해 이익을 크게 늘릴 수 있었으며, 이러한 항목이 없었다면 법정 실적이 더 나빠졌을 것입니다. 게다가 신주를 대량으로 발행하여 (더 많은 돈을 투자하지 않은) 각 주주가 회사의 지분을 더 적게 소유할 수 있도록 했습니다. 이 모든 것을 고려하면 디지털브릿지 그룹의 수익이 지속 가능한 수익성 수준에 대해 지나치게 관대한 인상을 준다고 주장할 수 있습니다. 이러한 점을 염두에 두고 리스크를 철저히 이해하지 않는다면 주식 투자를 고려하지 않을 것입니다. 예를 들어, 디지털브릿지 그룹에는 3가지 경고 신호 (그리고 다소 불쾌한 경고 신호 1가지 )가 있습니다.

이 글에서는 수익 수치의 유용성을 떨어뜨릴 수 있는 여러 가지 요인을 살펴보고 주의를 기울여 보았습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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