쿠시먼앤드웨이크필드(NYSE:CWK)의 수익은 일부 투자자들에게 충분하지 않습니다.

미국의 부동산 회사 중 거의 절반이 1.9배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 8배 이상의 P/S도 평범하지 않다는 점을 고려할 때 0.3배의 가격 대비 매출(또는 "P/S") 비율을 가진 Cushman & Wakefield plc(NYSE:CWK)가 주목할 만한 주식이라고 생각할 수 있습니다. 그러나 P/S가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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쿠시먼앤드웨이크필드의 최근 실적은 어떤가요?

쿠시먼앤드웨이크필드의 매출 감소는 평균적으로 매출이 어느 정도 성장한 다른 기업들에 비해 저조한 편이라 최근 실적이 좋지 않습니다. 아마도 투자자들이 강력한 매출 성장 가능성이 높지 않다고 생각하기 때문에 P/S가 낮게 유지되고 있는 것일 수 있습니다. 그렇다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.

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쿠시먼앤드웨이크필드에 대한 매출 성장이 예상되나요?

쿠시먼앤드웨이크필드가 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계에 뒤처지는 느린 성장세를 보여야 합니다.

돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 6.1%라는 실망스러운 감소율을 기록했습니다. 이는 장기적으로 볼 때 여전히 주목할 만한 21%의 매출 성장률을 기록했던 지난 3년간의 좋은 흐름에 찬물을 끼얹은 셈입니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 회사가 일반적으로 그 기간 동안 수익을 늘리는 데 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 6명의 애널리스트의 추정에 따르면 향후 3년 동안 매년 3.9%씩 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. 업계가 연간 11% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이 회사의 매출 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.

이를 고려하면 쿠시먼앤드웨이크필드의 주가수익비율이 업계 동종업체에 비해 낮은 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자는 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.

최종 결론

일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

예상대로 쿠시먼앤드웨이크필드의 예상 성장률이 전체 산업보다 낮다는 약점 때문에 낮은 주가순자산비율을 유지하고 있다는 것을 확인했습니다. 이 단계에서 투자자들은 수익 개선 가능성이 높은 주가수익비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.

의견을 정하기 전에 쿠시먼앤드웨이크필드에 대해 알아두어야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

처음 접한 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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