CoStar 그룹 (NASDAQ :CSGP) 부채를 아주 현명하게 사용하는 것 같습니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. (NASDAQ:CSGP)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 개선하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 부채가 값싼 자본이 될 수 있다는 점입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

CoStar Group에 대한 최신 분석 보기

CoStar Group의 순부채는 얼마인가요?

아래 차트를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 9월에 CoStar Group의 부채는 9억 9,150만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 49억 4,400만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금이 39억 5,000만 달러에 달합니다.

코스타 그룹의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 코스타 그룹은 1년 이내에 5억 3,940만 달러의 부채가 만기되고, 그 이후에는 11억 1,100만 달러의 부채가 만기됩니다. 반면에 현금 49억 4,400만 달러와 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 1억 8,450만 달러가 있습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 34억 7천만 달러 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 코스타 그룹의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 코스타 그룹이 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다.

작년에 코스타 그룹의 EBIT가 90% 감소했기 때문에 부채가 너무 무겁지 않은 것도 다행스러운 일입니다. 기업이 수익이 급감하면 대출 기관과의 관계가 악화될 수 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 미래 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 CoStar Group의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

하지만 기업이 서류상 이익으로 부채를 갚을 수는 없고, 현금이 필요하기 때문에 마지막 고려 사항도 중요합니다. CoStar Group은 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 것입니다. 지난 3년 동안 CoStar Group은 EBIT의 69%에 해당하는 견고한 잉여현금흐름을 창출했는데, 이는 우리가 예상하는 수준과 거의 일치합니다. 이렇게 현금이 풍부하다는 것은 원할 때 부채를 줄일 수 있다는 뜻입니다.

요약

회사의 부채를 조사하는 것은 항상 현명한 일이지만, 이 경우 CoStar Group은 39억 5,000만 달러의 순현금과 괜찮은 대차대조표를 보유하고 있습니다. 가장 중요한 점은 EBIT의 69%를 잉여 현금 흐름으로 환산하면 1억 7,900만 달러가 발생한다는 것입니다. 따라서 코스타 그룹의 부채 사용은 문제가 되지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 코스타 그룹은 투자 분석에서 1가지 경고 신호를 보이고 있습니다 .

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스 할 수 있습니다 (모두 수익 성장 기록이 있음). 무료입니다.

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