(NASDAQ:AEI) 주주들은 주가가 지난달 37% 반등했지만 최근 하락세를 만회하기 위해 여전히 고군분투하고 있는 것을 보고 기뻐할 것입니다. 그러나 지난 한 달 동안의 주가 반등은 작년 한 해 동안의 56% 주가 하락을 개선하는 데 거의 도움이 되지 못했습니다.
주가가 급등하기는 했지만, 알셋의 주가매출비율(이하 "P/S")은 0.3배로, 절반 가량의 기업이 2.1배 이상, 심지어 9배 이상의 P/S를 보이는 미국 부동산 업계와 비교하면 현재로서는 여전히 매수할 만해 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 P/S 하락에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 알셋의 실적은 어땠나요?
알셋은 최근 매우 빠른 속도로 수익을 늘리고 있기 때문에 확실히 훌륭한 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 매출 성장이 실제로 가까운 미래에 더 넓은 산업에 비해 실적이 저조할 수 있다고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있다는 것입니다. 이 회사가 마음에 드신다면, 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
애널리스트의 예측은 없지만, 알셋의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.Alset에 대한 매출 성장이 예상되나요?
알셋의 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계에 뒤처지는 느린 성장세를 보여야 합니다.
지난 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면 회사의 수익이 기하급수적으로 증가했음을 알 수 있습니다. 다행히도 지난 12개월 동안의 폭발적인 성장 덕분에 매출도 3년 전보다 총 44% 증가했습니다. 따라서 우리는 회사가 그 기간 동안 매출을 크게 늘렸다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
이는 내년에 15% 성장할 것으로 예상되는 다른 업계와는 대조적으로, 최근의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.
이를 고려하면 알셋의 주가수익비율이 동종 업계 평균에 미치지 못하는 이유를 쉽게 이해할 수 있습니다. 분명히 많은 주주들이 더 넓은 산업을 계속 따라갈 것이라고 믿는 것을 보유하는 것이 편하지 않았던 것 같습니다.
알셋의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?
최근 알셋의 주가가 급등했지만, 주가순자산비율(P/S)은 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 매출 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
기대에 부응하여, 최근 3년간의 성장률이 업계 전반의 전망치보다 낮다는 약점에도 불구하고 알셋은 낮은 P/S를 유지하고 있습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 기분 좋은 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
또한 알셋에 대해 3가지 경고 신호 (2개는 약간 불쾌합니다!)를 발견했다는 점도 고려할 필요가 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.