켄뷰 분사는 2025년 존슨앤드존슨에 새로운 기회가 될까요?

• Johnson & Johnson이 실제로 그만한 가치가 있는지 궁금한 적이 있나요? 가격표 뒤에 숨겨진 실제 이야기를 알아볼 수 있는 올바른 위치에 있습니다.
• 주가는 지난주 2.1%, 지난 한 달 동안 1.3% 하락했지만, 올해 들어서는 29.3%, 지난 1년 동안 21.5% 상승했습니다. 이는 성장 잠재력과 변화하는 투자 심리를 암시합니다.
• 최근 몇 주 동안 Johnson & Johnson은 소비자 건강 사업부인 Kenvue의 분사와 주요 치료법에 대한 새로운 규제 승인 등 제약 및 소비자 건강 분야에서 지속적인 혁신으로 헤드라인을 장식했습니다. 이러한 움직임은 향후 사업 구성과 주주 가치 창출 능력에 대한 추측을 불러일으키는 데 도움이 되었습니다.
• 당사의 수치에 따르면, 이 회사는 6점 만점에 4점을 받아 대부분의 정량적 점검에서 저평가된 것으로 보입니다. 다음에는 기업 가치 평가에 대한 다양한 접근 방식을 세분화하고 이 글의 마지막 부분에서 잡음을 차단할 수 있는 더 나은 방법이 있는 이유를 보여드리겠습니다.

Johnson & Johnson은 작년에 21.5%의 수익률을 기록했습니다. 다른 제약 산업과 비교했을 때 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근 방식 1: 존슨앤드존슨 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름 예측치를 취하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 내재가치를 계산합니다. 이 접근 방식을 통해 투자자는 기업이 향후 창출할 것으로 예상되는 현금의 양을 기준으로 기업의 진정한 가치를 추정할 수 있습니다.

Johnson & Johnson의 경우 가장 최근 12개월 후행 잉여현금흐름은 194억 7,000만 달러에 달합니다. 분석가들의 추정에 따르면 연간 잉여현금흐름은 꾸준히 증가할 것으로 예상되는 등 강력한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 2029년까지 현금 흐름은 355억 달러에 달할 것으로 예상되며, Simply Wall St의 장기 전망에 따르면 2035년에는 FCF가 539억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다. 이러한 수치는 단기적인 애널리스트 전망뿐만 아니라 회사의 역사적 성장률과 부문별 역학 관계를 기반으로 한 추정치를 반영합니다.

이러한 예측을 바탕으로 DCF 모델은 존슨앤드존슨의 내재가치를 주당 432.38달러로 추정합니다. 현재 주가를 고려할 때 이 밸류에이션은 주식이 56.9% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 전통적인 현금 흐름 분석에 따르면 이 주식은 상당히 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Johnson & Johnson은 56.9% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 843개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 존슨앤드존슨 주가와 수익 비교

Johnson & Johnson과 같이 수익성이 높은 기업의 경우 주가수익비율(PE)은 가치 평가를 측정하는 강력한 도구입니다. 주가수익비율은 투자자가 회사 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지를 보여주는 지표로, 존슨앤존슨과 같이 이익이 꾸준히 발생하는 성숙한 비즈니스에 적합합니다.

"공정한" 주가수익비율은 기업의 예상 성장률과 리스크에 따라 달라집니다. 일반적으로 성장률이 높고 리스크가 낮을수록 주가수익비율이 높아지는 반면, 성장이 더디거나 리스크가 높을수록 주가수익비율은 낮아집니다. 업계 상황과 유사 기업과의 비교도 중요합니다.

현재 Johnson & Johnson은 17.87배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 제약 업계 평균인 17.87배와 비슷하며 동종 업계 평균인 20.75배보다 낮은 수준입니다. 이러한 벤치마크는 유용한 맥락을 제공하지만, 단순히 업계 및 동종 업계와 비교하는 전통적인 접근 방식은 때때로 중요한 기업별 요인을 놓칠 수 있습니다.

바로 이 점에서 Simply Wall St의 공정 주가수익비율이 유용합니다. 회사의 예상 수익 성장, 수익성, 규모, 산업 및 위험 프로필과 같은 특정 요소를 통합한 독자적인 평가에 따라 현재 Johnson & Johnson의 공정 배율은 26.12배로 추정됩니다. 이는 단순한 업계 평균을 넘어 보다 맞춤화된 밸류에이션 관점을 제공합니다.

공정 주가수익비율 26.12배와 현재 주가수익비율 17.87배를 비교하면 존슨앤드존슨이 비슷한 수준의 기업 규모와 전망에서 기대할 수 있는 수준보다 훨씬 낮게 거래되고 있음을 알 수 있습니다. 이는 현재 주식이 저평가되어 있음을 나타낼 수 있습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1410개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 존슨앤드존슨 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 존슨앤드존슨의 미래를 이끄는 원동력에 대한 여러분의 이야기, 즉 여러분의 관점을 구체적인 매출, 수익 및 마진 예측으로 전환하여 주식의 특정 공정 가치와 직접 연결한 것입니다.

내러티브를 사용하면 예상되는 의약품 출시, 다가오는 위험 또는 규제 승소 등 비즈니스에 대한 관점을 재무 데이터와 그에 따른 적정 가격에 연결하여 단순한 숫자를 넘어설 수 있습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 제공되며 수백만 명의 투자자가 사용하는 이 도구를 사용하면 누구나 최신 재무 모델 위에 투자 스토리를 쉽고 빠르게 구축, 공유 또는 팔로우할 수 있습니다.

내러티브가 강력한 이유는 공정가치 추정치를 최신 시장 가격과 자동으로 비교하고 뉴스나 수익 발표가 있을 때마다 업데이트하여 주식 매수 또는 매도 여부를 결정하는 데 도움을 준다는 점입니다. 예를 들어, 존슨앤존슨 내러티브에서는 혁신적인 치료제의 지속적인 성공과 수익률 개선을 가정하여 주당 200달러의 강세 공정가치를 예상하는 반면, 보다 신중한 내러티브에서는 법적 역풍과 가격 리스크를 고려하여 155달러에 가까운 공정가치를 예상할 수 있습니다.

즉, 서로 다른 가정이 어떻게 다른 전망을 이끌어내는지 명확하게 알 수 있으므로 자신의 견해에 가장 부합하는 스토리에 확신을 가지고 투자할 수 있습니다.

존슨앤드존슨에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 위한 기사가 아닙니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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