브리스톨-마이어스 스퀴브의 최근 랠리는 2025년 주가가 잘못 책정되었다는 신호일까요?

• 브리스톨마이어스스퀴브가 오늘날 시장에서 저렴한 주식인지 궁금하신가요? 최근 주가가 진정한 장기 가치를 반영하고 있는지 함께 분석해 보겠습니다.
• 올해 들어 지금까지 19% 가까이 하락했지만 최근 주가는 지난 한 주 동안 6.2% 반등했고 지난달에는 1.4% 소폭 상승했습니다.
• 투자자들은 새로운 치료제에 대한 규제 당국의 승인 소식과 잠재적 자산 매각에 대한 투기적 활동에 따라 브리스톨-마이어스 스퀴브에 주목하고 있습니다. 이는 장기적으로 어려운 실적에도 불구하고 약간의 흥미를 더했습니다. 이러한 이벤트는 낙관론에 불을 지폈으며, 오랜 기간의 주가 하락 이후 최근의 상승세를 설명할 수 있습니다.
• 가치 측면에서 브리스톨마이어스스퀴브는 밸류에이션 체크리스트에서 6점 만점에 5점을 받으며 대부분의 지표에서 강점을 보이고 있습니다. 주식의 적정 가격을 측정하는 몇 가지 방법을 살펴보고 마지막에는 보다 스마트하고 포괄적인 방법으로 실제 가치를 평가하는 방법을 공유하겠습니다.

지난해 브리스톨마이어스스퀴브의 수익률이 -12.8%로 동종 업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: 브리스톨-마이어스 스퀴브 할인 현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 그 예측치를 현재의 가치로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 간단히 말해, 이 접근 방식은 브리스톨마이어스스퀴브의 미래 수익력을 파악하고 지금 당장 그 현금 흐름을 모두 받을 수 있다면 그 가치를 반영하는 것입니다.

브리스톨-마이어스 스퀴브의 가장 최근 잉여현금흐름(FCF)은 153억 4,000만 달러입니다. 분석가들의 예측에 따르면 2026년에는 136억 3,000만 달러, 2029년에는 117억 6,000만 달러로 연간 FCF가 견조하게 유지될 것으로 예상됩니다. 2029년 이후에는 업계 동향과 회사 실적을 바탕으로 추가 추정치를 추정하여 2035년에는 약 120억 7,000만 달러(모두 미화 기준)로 예상되는 FCF를 달성할 것으로 예상됩니다. 이러한 안정적인 현금 흐름은 회사의 재무 건전성을 뒷받침합니다.

이러한 예측을 바탕으로 DCF 모델은 브리스톨-마이어스 스퀴브의 주당 내재가치를 128.39달러로 계산했습니다. 이는 현재 주가 대비 64.1%의 의미 있는 할인율을 나타내며, 이 접근 방식에 따르면 주가가 상당히 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 브리스톨마이어스스퀴브는 64.1% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 841개 종목을 더 찾아보세요.

브리스톨마이어스스퀴브의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 브리스톨마이어스스퀴브 주가 대 수익 비교

주가수익비율(PE)은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의사가 있는지를 파악하기 때문에 수익성 있는 기업의 가치를 평가하는 데 널리 사용되는 지표입니다. 특히 수익이 비교적 안정적인 브리스톨 마이어스 스퀴브와 같은 기존 기업에 유용합니다. PE 비율은 유사한 비즈니스의 가치를 빠르게 비교할 수 있는 방법을 제공합니다.

"정상" 또는 "적정" 주가수익비율은 기업의 예상 수익 성장률과 직면한 위험 등의 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 성장 전망이 더 빠르거나 리스크가 낮은 기업은 일반적으로 더 높은 배수를 요구하고, 도전이나 불확실성에 직면한 기업은 할인된 비율로 거래되는 경향이 있습니다.

현재 브리스톨-마이어스 스퀴브는 15.5배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 16.2배인 제약 업계 동종업계 평균보다 약간 낮은 수준입니다. 더 넓은 산업 평균인 18.1배와 비교하면 더욱 낮습니다. 표면적으로는 경쟁사 대비 할인된 가격에 거래되고 있음을 시사할 수 있습니다.

심플리 월스트리트의 독자적인 '공정 주가수익비율'은 브리스톨마이어스스퀴브의 수익 성장 전망, 이익 마진, 시가총액, 산업 환경, 고유 리스크 프로필을 고려하여 보다 맞춤화된 벤치마크를 제공합니다. 단순 피어 또는 업계 비교와 달리 24.2배의 공정 배율은 평균이 아니라 브리스톨마이어스스퀴브의 특정 속성을 가진 기업에 대해 투자자가 합리적으로 기대할 수 있는 수준을 반영합니다.

공정비율이 실제 주가수익비율과 업계 및 동종업계 벤치마크보다 훨씬 높기 때문에 이 접근 방식에 따르면 Bristol-Myers Squibb는 의미 있게 저평가되어 있는 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1411개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 브리스톨-마이어스 스퀴브 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 미래 성장, 수익, 마진, 공정 가치에 대한 자체 예측을 가장 중요하다고 생각하는 주요 이벤트 또는 동인과 연결하여 브리스톨마이어스스퀴브에 대해 믿는 '스토리'를 표현할 수 있는 간단하면서도 강력한 도구입니다.

내러티브는 수치에만 초점을 맞추는 기존의 가치 평가 방법과 달리 이러한 수치가 어떻게, 왜 나타날 수 있는지를 함께 연결하여 투자 논리를 보다 개인적이고 실행 가능한 것으로 만들어 줍니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 사용하면 회사에 대한 예측, 즉 스토리를 작성하면 즉시 공정 가치 계산에 연결되고 현재 주가와 비교되므로 스토리가 매수, 보유 또는 매도 결정에 도움이 되는지 쉽게 확인할 수 있습니다.

내러티브는 새로운 회사 실적, 뉴스 또는 애널리스트 업데이트가 도착하면 자동으로 최신 상태로 유지되므로 항상 최신 정보가 반영된 뷰를 볼 수 있습니다. 예를 들어, 한 투자자는 성공적인 신약 승인과 비용 절감을 근거로 브리스톨마이어스스퀴브의 적정 가치를 68달러로 보고 강세 내러티브를 작성할 수 있습니다. 다른 투자자는 특허 만료와 파이프라인 리스크로 인해 내러티브와 공정 가치를 34달러에 가깝게 책정하는 신중한 투자자일 수도 있습니다.

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