투자자들은 자이 랩 리미티드(NASDAQ:ZLAB)의 터널 끝에서 빛을 보지 못합니다.

미국 바이오테크 기업 중 거의 절반이 10.2배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 61배 이상의 P/S도 흔하지 않다는 점에서 7.9배의 주가매출비율(또는 "P/S")을 가진 Zai Lab Limited(NASDAQ:ZLAB)가 주목할 만한 주식이라고 생각할 수 있습니다. 하지만 P/S가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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자이랩의 실적 현황

최근 자이랩의 매출은 대부분의 다른 회사보다 느리게 증가하고 있어 좋은 시기를 보내지 못했습니다. 아마도 시장에서는 현재의 저조한 매출 성장 추세가 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 억눌려 있는 것으로 보입니다. 그렇다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.

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자이랩의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?

자이랩과 같은 주가수익비율이 합리적이라고 간주되려면 회사가 업계 평균보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 자이랩은 작년에 35%라는 놀라운 매출 성장률을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기적인 성과에 힘입어 전체 매출이 209%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률을 분명히 환영했을 것입니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 분석가들이 예상한 대로 매년 49%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 업계에서 연간 131%의 성장을 예상하고 있는 점을 감안하면, 이 회사의 매출 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.

이를 고려하면 자이랩의 P/S가 업계 동종업체에 비해 낮은 이유는 분명해집니다. 대부분의 투자자들은 향후 성장성이 제한적일 것으로 예상하고 있으며, 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.

최종 결론

일반적으로 우리는 주가매출비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

우리가 예상했던 대로 자이랩의 애널리스트 전망치를 검토한 결과, 낮은 매출 전망이 낮은 P/S의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 회사의 수익 전망에 대한 주주들의 비관론이 P/S 하락의 주요 원인인 것으로 보입니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 현 수준에서 주가에 대한 장벽이 계속 형성될 것으로 보입니다.

회사의 대차 대조표는 리스크 분석의 또 다른 핵심 영역입니다. 자이랩에서무료로 제공하는 대차대조표 분석을 통해 6가지 간단한 체크를 통해 주요 리스크를 평가할 수 있습니다.

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