어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 중요한 것은 비리디안 테라퓨틱스(NASDAQ:VRDN)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 그러나이 부채가 주주들에게 우려 사항입니까?
부채는 언제 문제가 될까요?
부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
비리디안 테라퓨틱스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 9월 비리디안 테라퓨틱스의 부채는 2050만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 7억 5,320만 달러의 현금을 보유하고 있어 7억 3,270만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
비리디안 테라퓨틱스의 대차 대조표는 얼마나 건강한가?
최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 비리디안 테라퓨틱스는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 4,140만 달러, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 2,300만 달러에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 753.2백만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 14.0천 달러가 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 6억 8,890만 달러 더 많습니다.
이 풍부한 유동성은 비리디안 테라퓨틱스의 대차대조표가 거대한 세쿼이아 나무처럼 견고하다는 것을 의미합니다. 이러한 관점에서 보면 대출 기관은 가라테 블랙벨트 사범의 사랑처럼 안전하다고 느껴야 합니다. 간단히 말해, Viridian Therapeutics는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 비리디안 테라퓨틱스가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부는 비즈니스의 미래 수익성에 따라 결정될 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
의미 있는 운영 수익이 부족하다는 점을 감안할 때 Viridian Therapeutics의 주주들은 수익성 있는 제품이 나올 때까지 자체적으로 자금을 조달할 수 있기를 희망하고 있습니다.
비리디언 테라퓨틱스는 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해 온 기업보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 비리디안 테라퓨틱스는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 라인에서 손실을 기록했습니다. 또한 같은 기간 동안 미화 1억 9,700만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 2억 5,700만 달러의 회계상 손실을 기록했습니다. 이는 다소 위험해 보이지만, 7억 3,270만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 의미입니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 항상 조심해야 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 저희는 비리디안 테라퓨틱스에서 3가지 경고 신호를 확인했으며 (적어도 2가지 경고 신호는 우리를 불편하게 만듭니다) , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순 현금 성장 주식 독점 리스트를 확인하세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.