베라 테라퓨틱스 (NASDAQ :베라) 부채 부담에 짓눌려 있습니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 베라 테라퓨틱스(Vera Therapeutics, Inc.)(NASDAQ:VERA)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 언제 위험할까?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출 기관이 무리한 가격으로 자본을 조달하도록 강요하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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베라 테라퓨틱스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 12월 베라 테라퓨틱스의 부채는 5,070만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 6억 4,090만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 5억 9,200만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

베라 테라퓨틱스의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 베라 테라퓨틱스는 1년 이내에 미화 2540만 달러의 부채가 만기되고, 그 이후에는 미화 5320만 달러의 부채가 만기됩니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 6억 4,090만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 377만 달러가 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 5억 6,610만 달러 더 많습니다.

이러한 흑자는 베라 테라퓨틱스의 대차대조표가 견고하다는 것을 강력하게 시사합니다(부채는 전혀 걱정할 필요가 없습니다). 이러한 관점에서 보면 대출 기관은 가라데 유단자가 사랑하는 사람처럼 안심할 수 있을 것입니다. 간단히 말해, 베라 테라퓨틱스가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거가 될 수 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 베라 테라퓨틱스가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

베라 테라퓨틱스는 운영 수익이 크지 않기 때문에 주주들은 자금이 고갈되기 전에 훌륭한 신제품이 나오기를 바랄 수 있습니다.

그렇다면 베라 테라퓨틱스는 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 베라 테라퓨틱스는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 1억 3,600만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 1억 5,200만 달러의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행인 것은 대차대조표에 5억 9,020만 달러가 남아 있다는 점입니다. 이 여유 자금은 현재 추세대로라면 적어도 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있음을 의미합니다. 대차 대조표가 충분히 유동적으로 보이지만, 회사가 정기적으로 잉여 현금 흐름을 창출하지 않는다면 부채는 항상 우리를 약간 긴장하게 만듭니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 베라 테라퓨틱스에 투자하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (1가지는 마음에 들지 않습니다!)를 발견했습니다.

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