바이오테크 코퍼레이션(NASDAQ:TECH)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 79.8배로, 약 절반의 기업이 19배 미만이고 심지어 11배 미만의 P/E도 흔한 미국 시장에 비하면 지금 당장은 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 대부분의 다른 기업이 플러스 수익 성장세를 보이고 있는 반면, 바이오테크놀로지는 수익이 역성장하고 있기 때문에 더 나은 성과를 내고 있을 수 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 실적이 모퉁이를 돌 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.
바이오테크의 성장 추세는 어떻게 될까요?
P/E 비율을 정당화하기 위해 Bio-Techne은 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
지난 한 해의 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 39%까지 떨어졌습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 16% 감소했습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 낙담했을 것입니다.
전망으로 돌아가서, 회사를 지켜보는 애널리스트들은 향후 3년 동안 연간 28%의 성장률을 기록할 것으로 예상했습니다. 시장이 연간 11% 성장에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이러한 점을 고려할 때 Bio-Techne의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 주가에 대해 더 많은 비용을 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
주요 시사점
주식을 매도할지 여부를 결정할 때 주가수익비율만 사용하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
예상대로 바이오테크의 성장률이 전체 시장보다 높을 것으로 예상되기 때문에 높은 주가수익비율을 유지하고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.
또한 바이오테크에서 발견한 두 가지 경고 신호에 대해서도 알아두어야 합니다.
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