Stock Analysis
어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NASDAQ:SRPT)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 왜 위험을 초래할까요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
사렙타 테라퓨틱스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있습니까?
아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 6월 기준 사렙타 테라퓨틱스의 부채는 12.3억 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 14억 6천만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금은 2억 3,420만 달러에 달합니다.
사렙타 테라퓨틱스의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 Sarepta Therapeutics는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 6억 8,850만 달러, 그 이후에는 16억 6,600만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 14억 6,600만 달러의 현금과 3억 9,230만 달러의 미수금이 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채를 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 4억 9,450만 달러 더 많습니다.
사렙타 테라퓨틱스의 시가총액이 121억 달러에 달한다는 점을 고려하면, 이러한 부채가 큰 위협이 될 것이라고 생각하기는 어렵습니다. 하지만 재무제표가 더 나빠지지 않도록 계속해서 모니터링해야 하는 것은 분명합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고, 사렙타 테라퓨틱스는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
또한 작년에 EBIT 부문에서 손실을 보았음에도 불구하고 Sarepta Therapeutics는 지난 12개월 동안 3,800만 달러의 EBIT를 달성하여 상황을 반전시킨 것도 좋은 소식입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Sarepta Therapeutics가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
마지막으로, 기업은 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 부족합니다. 재무제표에 순현금이 있을 수 있지만, 기업이 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 여전히 흥미롭습니다. 작년에 사렙타 테라퓨틱스는 총 잉여현금흐름이 상당히 마이너스를 기록했습니다. 투자자들은 조만간 이러한 상황이 반전될 것으로 기대하고 있지만, 이는 분명 부채 사용이 더 위험하다는 것을 의미합니다.
요약
투자자들이 사렙타 테라퓨틱스의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 순현금이 2억 3,420만 달러에 달한다는 사실에 안심할 수 있습니다. 따라서 Sarepta Therapeutics의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. Sarepta Therapeutics는 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 하나는 약간 우려되는 사항입니다.
모든 것을 말하고 끝낼 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉽습니다. 지금 바로 순부채가 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.
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About NasdaqGS:SRPT
Sarepta Therapeutics
A commercial-stage biopharmaceutical company, focuses on the discovery and development of RNA-targeted therapeutics, gene therapies, and other genetic therapeutic modalities for the treatment of rare diseases.
