Stock Analysis
워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NASDAQ:SMMT)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 이 부채가 주주에게 문제가 될까요?
부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?
부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 비즈니스에 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
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서밋 테라퓨틱스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래 이미지를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 9월 말 기준 Summit Therapeutics의 부채는 미화 2450만 달러로 1년 동안 미화 1억 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 4억 8,690만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 4억 6,240만 달러에 달합니다.
서밋 테라퓨틱스의 부채 살펴보기
마지막으로보고 된 대차 대조표에 따르면 Summit Therapeutics는 12 개월 이내에 만기되는 미화 59.0 만 달러의 부채와 12 개월 이후에 만기되는 미화 59.2 만 달러의 부채를 가지고 있습니다. 반면에 4억 8,690만 달러의 현금과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 660,000만 달러가 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 4억 2,260만 달러 더 많습니다.
이러한 흑자는 서밋 테라퓨틱스가 보수적인 대차대조표를 보유하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 서밋 테라퓨틱스가 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Summit Therapeutics가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.
의미 있는 운영 수익이 부족하다는 점을 감안할 때, Summit Therapeutics의 주주들은 수익성 있는 제품이 나올 때까지 자체적으로 자금을 조달할 수 있기를 희망하고 있습니다.
그렇다면 서밋 테라퓨틱스는 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해 온 기업보다 더 위험합니다. 그리고 작년에 서밋 테라퓨틱스는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 1억 2,800만 달러의 현금을 소진하고 1억 9,700만 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 그나마 다행인 것은 대차대조표에 4억 6,240만 달러가 남아 있다는 점입니다. 이 금액은 현재 추세대로라면 적어도 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 대차 대조표가 충분히 유동적으로 보이지만, 회사가 정기적으로 잉여 현금 흐름을 창출하지 못하면 부채는 항상 우리를 약간 긴장하게 만듭니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 저희는 서밋 테라퓨틱스에서 4가지 경고 신호 (무시해서는 안 되는 최소 3가지) 를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.
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About NasdaqGM:SMMT
Summit Therapeutics
A biopharmaceutical company, focuses on discovery, development, and commercialization of patient, physician, caregiver, and societal friendly medicinal therapies in the United States, and the United Kingdom.
