Stock Analysis
데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NASDAQ:SCYX)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들은 회사의 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 왜 위험을 초래할까요?
부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험이 됩니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
사이넥시스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 12월 기준 SCYNEXIS의 부채는 12,000만 달러로 1년 전의 4,540만 달러에서 감소했습니다. 그러나 다른 한편으로는 7440만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 6240만 달러입니다.
사이넥시스의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 사이넥시스는 12개월 이내에 미화 1630만 달러의 부채가 있고 12개월 이후에는 미화 3910만 달러의 부채가 있습니다. 반면에 현금 7,440만 달러와 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 2,180만 달러가 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 미화 4070만 달러 더 많습니다.
이러한 풍부한 유동성은 사이넥시스의 대차대조표가 거대한 세쿼이아 나무처럼 견고하다는 것을 의미합니다. 이러한 사실을 고려할 때, 저희는 싸이넥시스의 대차대조표가 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, 사이넥시스는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
또한 작년에 EBIT 라인에서 손실을 보았음에도 불구하고 지난 12개월 동안 7,300만 달러의 EBIT를 달성하여 상황을 반전시킨 것도 좋은 소식입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성은 시간이 지남에 따라 재무제표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 받습니다. 시넥시스는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 구축(또는 약화)하고 있는지 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 작년에 싸이넥시스는 EBIT의 83%에 달하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 일반적으로 예상하는 것보다 훨씬 높은 수치입니다. 이는 원하는 경우 부채를 상환할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
요약
부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 싸이넥시스는 6,240만 달러의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 또한 EBIT의 83%에 달하는 6,000만 달러의 잉여 현금 흐름으로 깊은 인상을 남겼습니다. 그렇다면 사이넥시스의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 사이넥시스에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (1가지 경고는 심각함 )를 확인했습니다.
결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.