Repligen (NASDAQ :RGEN)은 매우 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니다.

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 레플리젠 코퍼레이션(NASDAQ:RGEN)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 문제가 되나요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 빈번하게 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 부채가 값싼 자본이 될 수 있다는 점입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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레플리젠의 부채는 무엇인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 6월 현재 Repligen의 부채는 1년 동안 285.5억 달러가 증가한 587.2백만 달러입니다. 그러나 다른 한편으로는 미화 8억 9,100만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 미화 2억 2,190만 달러입니다.

레플리젠의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 레플리젠은 1년 이내에 미화 1억 7,430만 달러의 부채가 만기되고 그 이후에는 7억 1,130만 달러의 부채가 만기됩니다. 반면에 현금은 8억 9,100만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 1억 2,320만 달러였습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 미화 5,680만 달러 더 많습니다.

이러한 상황은 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 레플리젠의 대차 대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 81억 7천만 달러 규모의 이 회사가 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만, 대차대조표를 계속 주시할 가치가 있습니다. 간단히 말해, Repligen은 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

작년 한 해 동안 EBIT가 94% 감소했기 때문에 Repligen의 부하가 너무 무겁지 않은 것도 좋습니다. 수익이 감소하면 (추세가 계속된다면) 결국 적당한 부채도 상당히 위험해질 수 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 레플리젠이 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정될 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 비즈니스는 부채를 상환하기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 충분하지 않습니다. Repligen은 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지를 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 레플리젠은 EBIT의 59%에 해당하는 견고한 잉여현금흐름을 창출했는데, 이는 우리가 기대하는 수준과 거의 일치합니다. 이렇게 현금이 풍부하다는 것은 원할 때 부채를 줄일 수 있다는 뜻입니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 레플리젠의 순현금은 2억 2,190만 달러에 달하며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 염두에 두어야 합니다. 따라서 저희는 레플리젠의 부채 사용에 대해 우려하지 않습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 저희는 여기에 투자하기 전에 알아야 할 Repligen의 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.

그럼에도 불구하고 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.

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