워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 인스메드 인코퍼레이티드(NASDAQ:INSM)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?
부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
Insmed의 순부채는 얼마인가요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 9월 말 기준 Insmed의 부채는 11억 1,000만 달러로 1년 동안 13억 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 14억 7천만 달러의 현금을 보유하고 있어 3억 5천 3백만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
인스메드의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 Insmed의 12개월 이내 만기 부채가 미화 259.2억 달러, 그 이후 만기 부채가 미화 13.1억 달러임을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 14억 7천만 달러의 현금과 4,230만 달러의 미수금이 12개월 이내에 만기가 돌아오는 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 총 미화 5930만 달러가 더 많습니다.
인스메드의 규모를 고려할 때 유동 자산이 총 부채와 균형을 잘 이루고 있는 것으로 보입니다. 따라서 130억 달러 규모의 이 회사가 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만, 대차대조표를 계속 주시할 필요가 있습니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 인스메드는 순현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 인스메드가 앞으로도 건전한 재무상태를 유지할 수 있을지는 무엇보다도 미래 수익이 결정할 것입니다. 따라서 미래에 관심이 있으시다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
작년에 Insmed는 EBIT 수준에서 수익을 내지 못했지만 매출은 22% 성장하여 3억 4,300만 달러에 달했습니다. 운이 좋다면 이 회사는 수익성 있는 기업으로 성장할 수 있을 것입니다.
그렇다면 인스메드는 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 그리고 인스메드는 작년에 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 6억 3,600만 달러의 현금을 소진하고 8억 6,400만 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 대차대조표에는 단기적으로 성장을 위해 사용할 수 있는 3억 5,300만 달러가 남아 있습니다. 작년에 매우 견고한 매출 성장세를 보인 Insmed는 수익성 개선의 길을 걷고 있을지도 모릅니다. 영리를 목적으로 하지 않는 기업은 종종 위험하지만 큰 보상을 제공하기도 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에만 있는 것은 아닙니다. Insmed는 투자 분석에서 3 가지 경고 신호를 보여주고 있습니다 . ..에 대해 알아야합니다.
결국 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스 할 수 있습니다 (모두 수익 성장 기록이 있음). 무료입니다.
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