아미쿠스 테라퓨틱스 (NASDAQ :FOLD) 위험한 투자입니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NASDAQ:FOLD)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 우려되는 문제일까요?

트럼프는 미국 석유와 가스를 "해방"시키겠다고 약속했으며이 15 개 미국 주식은 혜택을받을 준비가되어있는 개발이 있습니다.

부채는 언제 문제가 될까?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관이 무리한 가격으로 자본을 조달하도록 강요하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장에 필요한 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

아미커스 테라퓨틱스의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 아미커스 테라퓨틱스의 부채는 2024년 12월 기준 3억 9,010만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 그러나 현금도 2억 4,990만 달러를 보유하고 있었으므로 순부채는 1억 4,020만 달러입니다.

아미커스 테라퓨틱스의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

가장 최근 대차 대조표를 보면 아미커스 테라퓨틱스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1억 4,870만 달러, 그 이후에는 4억 4,230만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 2억 4,990만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 1억 1,010만 달러가 있었습니다. 따라서 총 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 2억 3,990만 달러 더 많습니다.

상장된 아미커스 테라퓨틱스의 주식 가치가 총 26억 5,000만 달러에 달하기 때문에 이 정도의 부채가 큰 위협이 될 것 같지는 않습니다. 그렇긴 하지만 재무상태가 악화되지 않도록 계속해서 모니터링해야 하는 것은 분명합니다.

아미커스 테라퓨틱스에 대한 최신 분석 보기

순부채를 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 영업이익(EBITDA)으로 나눈 값과 이자 및 세금 전 영업이익(EBIT)이 이자 비용(이자 커버리지)을 얼마나 쉽게 충당하는지 계산하여 기업의 수익력 대비 부채 부담을 측정합니다. 이 접근법의 장점은 부채의 절대적인 양(EBITDA 대비 순부채)과 해당 부채와 관련된 실제 이자 비용(이자 커버리지 비율)을 모두 고려한다는 것입니다.

아미커스 테라퓨틱스의 EBITDA 대비 순부채 비율이 3.3배라는 점은 걱정하지 않지만, 이자보상배율이 0.77배로 매우 낮다는 점은 레버리지가 높다는 신호라고 생각합니다. 따라서 주주들은 최근 이자 비용이 비즈니스에 큰 영향을 미친 것으로 보입니다. 하지만 한 가지 다행스러운 점은 아미커스 테라퓨틱스가 지난 12개월 동안 3,400만 달러의 플러스 EBIT를 달성하여 전년도 손실에 비해 개선되었다는 점입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 아미커스 테라퓨틱스의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 받습니다. 따라서 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)이 실제 잉여 현금 흐름으로 얼마나 전환되는지 확인하는 것이 중요합니다. 작년에 아미커스 테라퓨틱스는 총 잉여현금흐름이 상당히 마이너스를 기록했습니다. 투자자들은 조만간 이러한 상황이 반전되기를 기대하고 있지만, 이는 분명 부채 사용이 더 위험하다는 것을 의미합니다.

우리의 견해

솔직히 말해서 아미커스 테라퓨틱스의 이자 커버리지와 EBIT를 잉여현금흐름으로 전환한 실적 모두 부채 수준이 다소 불편하게 느껴집니다. 하지만 적어도 총 부채를 관리하는 데 있어서는 꽤 괜찮은 수준이라는 점은 고무적입니다. 대차 대조표를 살펴보고 이러한 모든 요인을 고려할 때 부채로 인해 아미커스 테라퓨틱스 주식이 약간 위험하다고 생각합니다. 이것이 반드시 나쁜 것은 아니지만 일반적으로 레버리지가 적을수록 더 편안하게 느낄 수 있습니다. 아미쿠스 테라퓨틱스는 수익성에서 손실을 입었지만, 긍정적인 EBIT는 사업 자체에 잠재력이 있음을 시사합니다. 따라서 지난 몇 년 동안 수익이 어떻게 추세를 보였는지 확인해 보시기 바랍니다.

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