89bio (NASDAQ :ETNB) 위험한 투자입니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 다른 많은 기업과 마찬가지로 89bio, Inc.(NASDAQ:ETNB)도 부채를 사용합니다. 그러나이 부채는 주주들에게 우려 사항입니까?

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부채가 위험을 가져오는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 갚을 능력이 없다면 대출기관의 자의에 따라 존재하게 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

89bio의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2025년 3월 현재 89bio의 부채는 1년 동안 25.0만 달러가 증가한 35.9백만 달러로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하는 6억 3,880만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 6억 2,280만 달러입니다.

89바이오의 부채 살펴보기

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 89bio는 1년 이내에 미화 3,790만 달러의 부채가 있고 그 이후에는 미화 4,170만 달러의 부채가 만기가 도래합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 6억 3,880만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 돌아오는 1,940만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 5억 7,860만 달러 더 많은 셈입니다.

이러한 유동성 과잉은 호머 심슨의 머리에 주먹을 날릴 수 있는 것처럼 89바이오의 대차대조표가 타격을 받을 수 있음을 시사합니다. 이를 염두에 두고 대차대조표를 보면 회사가 어떤 역경에도 대처할 수 있다는 것을 의미한다고 가정할 수 있습니다. 간단히 말해, 89bio는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차 대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 사업의 미래 수익성은 89bio가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

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의미 있는 운영 수익이 부족하다는 점을 감안할 때, 89bio 주주들은 수익성 있는 제품이 나올 때까지 자체적으로 자금을 조달할 수 있기를 바랍니다.

그렇다면 89bio는 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손실을 보는 기업은 수익을 내는 기업보다 더 위험합니다. 그리고 89bio는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했다는 사실에 주목해야 합니다. 또한 같은 기간 동안 4억 달러의 마이너스 잉여 현금 유출을 보였고 3억 8,700만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 대차대조표에는 단기적으로 성장을 위해 사용할 수 있는 6억 2,800만 달러가 남아 있습니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 항상 신중을 기해야 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 저희는 89bio에 대해 4가지 경고 신호 (2가지가 중요)를 확인했습니다.

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