최근 분기 실적을 발표하고 주가가 5.8% 상승한 50.72달러를 기록하면서 크리스퍼 테라퓨틱스(NASDAQ:CRSP) 주주들에게 좋은 한 주였습니다. 매출은 분석가들이 예상했던 것보다 92% 낮은 미화 60만 2천 달러로 집계되었습니다. 이에 비해 손실은 예상보다 훨씬 적은 주당 1.01달러의 (법정) 손실로 (상대적으로) 밝은 편이었습니다. 투자자들은 보고서에서 기업의 실적을 추적하고, 전문가들의 내년 전망을 살펴보고, 비즈니스에 대한 기대치에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 이 시기는 투자자들에게 중요한 시기입니다. 애널리스트들의 최신(법정) 내년도 실적 전망치를 확인하면 독자들이 흥미를 느낄 것이라고 생각했습니다.
최근 결과를 고려할 때, 23명의 애널리스트는 CRISPR Therapeutics의 2025년 매출에 대해 지난 12개월 동안 17% 감소한 미화 1억 6,810만 달러의 컨센서스 추정치를 제시했습니다. 주당 손실은 폭발적으로 증가하여 주당 5.13달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이 최신 보고서가 발표되기 전에는 2억 5,770만 달러의 매출과 주당 5.62달러의 손실을 예상하는 컨센서스가 있었습니다. 따라서 최근 컨센서스 업데이트 이후 애널리스트들은 매출 전망치를 크게 낮추는 동시에 예상 손실 규모도 줄이면서 전망에 상당한 변화가 생겼습니다.
평균 목표주가인 81.79달러에는 큰 변화가 없었는데, 이는 매출 및 수익 조정이 비즈니스에 장기적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상됨을 시사합니다. 하지만 컨센서스 목표가는 사실상 애널리스트들의 목표가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표가에 집착하는 것은 현명하지 못할 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 회사의 가치 평가에 대한 의견이 엇갈리는지 확인하기 위해 추정치 범위를 살펴보는 것을 좋아합니다. 가장 낙관적인 크리스퍼 테라퓨틱스 애널리스트는 주당 199달러를, 가장 비관적인 애널리스트는 30.00달러를 목표 주가로 제시했습니다. 보시다시피 추정치의 범위가 넓고, 가장 낮은 밸류에이션은 가장 낙관적인 추정치의 절반에도 미치지 못하는 것으로 보아 애널리스트들이 이 기업의 실적에 대해 어떻게 생각하는지에 대한 견해가 크게 엇갈리고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 점을 염두에 두면, 컨센서스 목표가는 평균일 뿐이며 애널리스트들 사이에서도 비즈니스에 대한 견해가 크게 다르므로 너무 크게 의존하지 않는 것이 좋습니다.
이러한 예측에 대해 더 많은 맥락을 파악하는 한 가지 방법은 과거 실적과 비교하고 같은 업계의 다른 기업의 실적을 살펴보는 것입니다. 지난 5년 동안 매출은 매년 약 7.0% 감소했습니다. 더 심각한 것은 2025년 말까지 매출이 연간 14% 감소할 것으로 예상되는 등 감소세가 가속화될 것이라는 예측입니다. 이를 더 광범위한 산업 분야의 기업들에 대한 애널리스트 추정치와 비교해 보면, 매출(총액)이 연간 21% 성장할 것으로 예상됩니다. 따라서 많은 기업이 성장할 것으로 예상되지만, 안타깝게도 크리스퍼 테라퓨틱스는 업계 내 다른 기업보다 매출에 더 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다.
결론
가장 분명한 결론은 분석가들이 내년 손실에 대한 예측을 변경하지 않았다는 것입니다. 부정적인 측면에서는 수익 추정치도 하향 조정했으며, 더 넓은 업계보다 실적이 더 나빠질 것이라는 예측을 내놨습니다. 하지만 주당 순이익은 주주를 위한 가치 창출에 더 중요합니다. 컨센서스 가격 목표에는 실질적인 변화가 없었으며, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최신 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
이를 염두에 두면 크리스퍼 테라퓨틱스에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 수익보다 장기적인 수익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. 여러 CRISPR Therapeutics 애널리스트의 2026년까지의 예상치를 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
예를 들어, 크리스퍼 테라퓨틱스는 두 가지 경고 신호에 유의해야 합니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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