어서 티오 홀딩스 (나스닥 :ASRT) 건강한 대차 대조표가 있습니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 묻지 않습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. (NASDAQ:ASRT)도 다른 많은 기업과 마찬가지로 부채를 활용하고 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가입니다.

부채는 언제 위험할까?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 보다 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 가진 기업의 희석을 대체할 때 부채가 값싼 자본이 되는 경우가 많다는 것입니다. 회사의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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어서티오 홀딩스의 부채는 얼마나 되나요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 12월 Assertio Holdings의 부채는 1년 전의 6,690만 달러에서 3,850만 달러로 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 7,340만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금이 3,490만 달러에 달합니다.

어서티오 홀딩스의 부채 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 어서티오 홀딩스는 12개월 이내에 미화 9,340만 달러의 부채가 있고 12개월 이후에는 미화 5,500만 달러의 부채가 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 7,340만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 4,770만 달러가 있었습니다. 따라서 총 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 2730만 달러 더 많았습니다.

Assertio Holdings의 가치가 미화 7,560만 달러이므로 필요한 경우 재무제표를 보강하기에 충분한 자본을 조달할 수 있기 때문에 이 적자는 그렇게 나쁘지 않습니다. 하지만 부채를 희석하지 않고 관리할 수 있는지 여부를 면밀히 검토해야 한다는 점은 분명합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만 Assertio Holdings는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

작년에 EBIT가 56% 감소했기 때문에 Assertio Holdings의 부담이 너무 무겁지 않은 것도 다행입니다. 기업이 수익이 급감하면 대출 기관과의 관계가 악화될 수 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 미래 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 Assertio Holdings의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

하지만 최종적으로 고려해야 할 사항은 기업이 서류상의 이익으로 부채를 갚을 수는 없으며, 현금이 필요하다는 점입니다. Assertio Holdings는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 것입니다. 최근 3년 동안 Assertio Holdings는 이자 및 세금을 제외한 잉여현금흐름을 고려할 때 EBIT의 69%에 해당하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 정상에 가까운 수준입니다. 이렇게 현금이 풍부하다는 것은 원할 때 부채를 줄일 수 있다는 뜻입니다.

요약

총 부채로 인해 Assertio Holdings의 대차 대조표가 특별히 튼튼하지는 않지만, 순 현금이 3,490만 달러에 달한다는 점은 분명 긍정적으로 볼 수 있습니다. 무엇보다도 중요한 것은 EBIT의 69%를 잉여 현금 흐름으로 환산하면 4,900만 달러에 달한다는 점입니다. 따라서 Assertio Holdings의 부채 사용은 문제가 되지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 회사에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어 Assertio Holdings에는 두 가지 경고 신호 ( 잠재적으로 심각한 경고 신호는 하나 )가 있으며, 이 중 하나는 여러분이 알아야 한다고 생각합니다.

모든 것을 고려했을 때, 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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