Ardelyx (NASDAQ :ARDX) 부채 부담에 짓눌려 있습니까?

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라 앉을 수 있기 때문입니다. (NASDAQ :ARDX) 비즈니스에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 문제가 되나요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 사업을 통제할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석 자본을 대체할 때 종종 저렴한 자본을 의미한다는 것입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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Ardelyx의 부채는 얼마입니까?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 6월 말 Ardelyx의 부채는 1년 전 미화 4020만 달러에서 1억 2340만 달러로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 그러나 대차 대조표에 따르면 1억 8,600만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 6,260만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

아델릭스의 부채 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 Ardelyx는 12개월 이내에 미화 6,240만 달러의 부채가 있고 그 이후에는 미화 1억 3,410만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1억 8,600만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 3,720만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 미화 2670만 달러 더 많다고 할 수 있습니다.

이러한 상황은 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 Ardelyx의 대차 대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 14억 9,000만 달러 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 상상하기는 어렵지만, 여전히 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 간단히 말해, Ardelyx는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 미래 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 Ardelyx의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 관심이 있으시다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해보시기 바랍니다.

작년에 Ardelyx는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출이 153% 성장하여 미화 2억 1,000만 달러에 달했습니다. 따라서 주주들이 성장에 환호하는 것은 의심할 여지가 없습니다.

그렇다면 아델릭스는 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 기업이 수익을 내는 기업보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 실제로 지난 12개월 동안 Ardelyx는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 라인에서 손실을 기록했습니다. 실제로 그 기간 동안 8,600만 달러의 현금을 소진하고 6,500만 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 순 현금이 6,260만 달러에 달하기 때문에 더 많은 자본이 필요하기까지는 시간이 조금 남아 있습니다. 중요한 것은 아델릭스의 매출 성장세가 뜨겁다는 점입니다. 수익성이 없는 기업은 위험할 수 있지만, 수익이 나기 전에는 빠르게 성장할 수도 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아니며, 대차대조표와는 거리가 멀기도 합니다. 실례로 아델릭스에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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