최근 암젠의 주가가 18% 급등한 지금이 암젠을 다시 방문할 적절한 시기인가?

• 암젠이 숨겨진 보석인지 아니면 이미 가격이 충분히 책정된 것인지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 지금이 바로 그 가치를 자세히 살펴볼 완벽한 시기입니다.
• 암젠의 주가는 최근 인상적인 상승세를 보이며 지난 한 주 동안 2.3%, 지난 한 달 동안 18.3% 상승했습니다. 연간 수익률은 33.2%에 달합니다.
• 이러한 모멘텀의 대부분은 암젠의 신약 파이프라인 진행 상황과 최근 규제 당국의 여러 승인에 관한 긍정적인 뉴스에서 비롯된 것입니다. 이는 향후 수익 흐름에 대한 낙관론을 불러일으켰습니다. 또한 투자자들은 암젠이 주목할 만한 파트너십과 새로운 치료 분야로의 확장을 추진하는 것을 면밀히 주시하고 있습니다.
• 밸류에이션 스코어 카드에서 암젠은 저평가로 6점 만점에 4점을 받았으며, 이는 좋은 점수이지만 반드시 저평가라는 보장은 아닙니다. 이 글의 뒷부분에서 이러한 밸류에이션 지표가 현재 우리에게 알려주는 바를 분석하고 더 현명한 방법을 찾아보겠습니다.

암젠은 작년에 26.1%의 수익률을 기록했습니다. 다른 바이오테크 업계와 비교했을 때 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근법 1: 암젠 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 투자자가 단기적인 시장 움직임을 넘어 기업의 실제 가치를 더 명확하게 파악하는 데 도움이 됩니다.

암젠의 경우, 현재 약 117억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출하고 있습니다. 애널리스트들은 향후 5년간의 예상치를 제시하고, 그 이후에는 현금 흐름을 추정합니다. 2029년까지 암젠의 FCF는 146억 달러에 달할 것으로 예상되며, Simply Wall St의 추정에 따르면 그 이후에도 더 성장할 것으로 예상됩니다. 모든 값은 미국 달러로 측정되었습니다.

이러한 현금흐름 추정치를 DCF 모델에 적용하면 암젠의 내재가치는 주당 555.10달러로 계산됩니다. 이는 현재 주가보다 약 37.8% 높은 수치로, 현재 시장에서 암젠의 주식이 저평가되어 있을 가능성이 있음을 시사합니다.

특히 장기적인 성장 전망과 비즈니스 펀더멘털에 관심이 있는 투자자에게 이 DCF 결과는 암젠이 가치 있는 기회를 제공할 수 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 암젠은 37.8% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 917개 종목을 더 찾아보세요.

암젠의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 암젠 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 기업의 주가를 수익과 직접적으로 연관시키기 때문에 수익성 있는 기업을 평가하는 데 널리 사용됩니다. 이는 현재 1달러의 수익에 대해 투자자들이 현재 얼마를 지불할 의향이 있는지를 파악할 수 있습니다. 따라서 암젠과 같이 일관된 수익으로 보다 명확한 비교 기준을 제시하는 기존 기업에 특히 유용합니다.

그러나 "정상" 또는 "적정" 주가수익비율은 성장 전망과 인지된 위험에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 예상 수익 성장 속도가 빠르거나 리스크가 낮은 기업은 일반적으로 더 높은 주가수익비율을 정당화하는 반면, 역풍이나 불확실성이 큰 기업은 더 낮은 배수로 거래되는 경우가 많습니다.

암젠은 현재 26.6배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 참고로 생명공학 업계의 평균 주가수익비율은 약 19배이며 피어 그룹은 59.5배로 훨씬 높습니다. 암젠의 배수는 업계 평균보다 높지만, 직접 경쟁사보다 훨씬 낮습니다. 이는 수익성은 견고하지만 잠재적으로 더 측정된 성장 프로필을 강조할 수 있습니다.

보다 미묘한 차이를 파악하기 위해 Simply Wall St는 암젠에 대해 27.8배로 계산된 독점적인 공정 배율을 사용합니다. 광범위한 산업 또는 피어 비교와 달리 공정 비율은 기업 자체의 수익 성장 잠재력, 위험 요인, 마진, 시가총액 및 섹터 동향을 통합합니다. 따라서 보다 맞춤화되고 직접적인 가치 평가 기준을 제공합니다.

암젠의 실제 주가수익비율 26.6배와 공정가치비율 27.8배를 비교하면 현재 밸류에이션이 공정가치에 매우 근접하며 성장성, 수익성, 업계 입지를 고려할 때 균형 잡힌 전망을 반영하고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 권리 정보

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1439개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 암젠 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 암젠의 미래 매출, 이익, 위험, 기회에 대한 전망을 반영하여 자신만의 예측과 예상 공정 가치로 변환한 암젠에 대해 믿는 이야기를 한 곳에 모아놓은 것입니다.

내러티브를 사용하면 정적인 수치만 보는 것이 아니라 암젠의 비즈니스 스토리와 재무 전망 및 주식의 적정 가격을 연결하는 시나리오에 따라 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 내러티브는 수백만 명이 신뢰하는 플랫폼인 Simply Wall St 커뮤니티 페이지에서 모든 투자자가 쉽게 사용할 수 있고 액세스할 수 있습니다.

내러티브를 만들거나 팔로우하면 가정이나 최신 뉴스의 변화가 암젠의 전망과 공정 가치에 어떤 영향을 미치는지 명확하게 확인할 수 있습니다. 내러티브는 주식에 대한 여러분의 견해를 추적할 수 있는 역동적이고 지속적으로 업데이트되는 방법을 제공합니다. 예를 들어, 일부 투자자는 암젠의 혁신적인 파이프라인이 400달러 이상의 공정 가치를 정당화한다고 생각하는 반면, 다른 투자자는 경쟁 및 가격 리스크로 인해 219달러에 가까운 가치를 제한한다고 봅니다.

간단히 말해, 내러티브는 암젠의 스토리를 수치와 연결하여 맥락과 확신, 미래지향적 관점을 가지고 투자할 수 있도록 도와줍니다.

하지만 암젠의 경우, 두 가지 주요 암젠 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

암젠 불 케이스

공정 가치 목표: $404.87

현재 밸류에이션: 공정가치 대비 14.7% 하락

연간 예상 매출 성장률: 7.1%

• 제품 물량 확대와 AI 기반 R&D 역량으로 인해 영향력 있는 신약 출시가 빈번해질 것으로 예상되며, 매출 및 마진 성장에 대한 기대감이 높아질 것으로 예상됩니다.
• 강력한 글로벌 확장, 업계 가격 압력에 대한 탄력성, 강력한 M&A 역량은 암젠의 장기적인 수익 성장과 시장 영향력 확대를 뒷받침합니다.
• 약가 규제 강화, 바이오시밀러 경쟁, R&D 및 인수 비용 상승, 최근 및 향후 인수로 인한 통합 어려움 가능성 등이 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.

🐻 암젠 베어 사례

공정가치 목표: $318.51

현재 가치: 공정가치 대비 8.5% 초과

가정 연간 매출 성장률: 1.9%

• 만성 질환 치료제, 바이오시밀러 및 혁신적인 개인 맞춤형 치료제를 통한 다각화가 매출을 뒷받침할 것으로 예상되지만, 수익과 성장은 여러 가지 위험으로 인해 어려움을 겪을 것으로 보입니다.
• 약가 인상 압력, 바이오시밀러 경쟁 심화, R&D 비용 증가로 인해 마진 확대와 시장 리더십이 제한될 수 있습니다.
• 규제 불확실성, 파이프라인 후기 단계의 리스크, 인구통계학적 정체는 향후 성장을 제한하고 주가를 컨센서스 적정 가치에 가깝게 유지할 수 있습니다.

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