ALX 온콜로지 홀딩스 (NASDAQ :ALXO)는 위험한 방식으로 부채를 사용하고 있습니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 깎는 반론을 제기하지 않습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NASDAQ:ALXO)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장에 필요한 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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ALX 온콜로지 홀딩스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2023년 12월에 ALX Oncology Holdings의 부채는 964만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 하지만 이를 상쇄하는 1억 8,270만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 1억 7,310만 달러입니다.

ALX 온콜로지 홀딩스의 대차 대조표는 얼마나 탄탄한가요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 ALX Oncology Holdings는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 36.0만 달러, 그 이후에 만기가 도래하는 부채가 미화 16.8만 달러에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1억 8,270만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 60만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 미화 1억 3,500만 달러 더 많습니다.

이러한 흑자는 ALX Oncology Holdings가 안전하고 보수적으로 보이는 방식으로 부채를 사용하고 있음을 시사합니다. 단기 유동성을 쉽게 확보할 수 있다는 점을 고려할 때 대출 기관과 관련된 문제는 없을 것으로 보입니다. 간단히 말해, ALX Oncology Holdings가 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 지표가 될 수 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 ALX Oncology Holdings가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

의미 있는 운영 수익이 부족하다는 점을 감안할 때, ALX Oncology Holdings의 주주들은 수익성 있는 제품이 나올 때까지 자체적으로 자금을 조달할 수 있기를 희망하고 있습니다.

그렇다면 ALX 온콜로지 홀딩스는 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 작년에 ALX 온콜로지 홀딩스는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 1억 3,200만 달러의 현금을 소진하고 1억 6,100만 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 대차대조표에는 단기적으로 성장에 사용할 수 있는 미화 1억 7,310만 달러가 남아 있습니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 볼 때까지는 항상 조심해야 합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, ALX Oncology Holdings에 대해 알아두어야 할 5가지 경고 신호 (1가지는 우리를 약간 불편하게 함) 를 확인했습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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