알 닐람 제약 (NASDAQ :ALNY) 위험한 투자입니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 알닐람 파마슈티컬스(NASDAQ:ALNY)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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알닐람 파마슈티컬스의 순부채는 얼마인가요?

아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 9월에 알닐람 제약의 부채는 24억 5천만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 27억 8,800만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 3억 3,200만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

알닐람 제약의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

가장 최근 대차 대조표에서 알닐람 제약은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 12억 2천만 달러, 그 이후에는 29억 5천만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 27억 8천만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 3억 5천 390만 달러 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 10억 4천만 달러 더 많습니다.

물론 알닐람 제약의 시가총액은 미화 324억 달러에 달하므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 알닐람 제약은 순현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 미래 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 알닐람 제약의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

12개월 동안 알닐람 제약은 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 22% 증가한 21억 달러의 수익을 보고했습니다. 운이 좋다면 이 회사는 수익성을 높일 수 있을 것입니다.

그렇다면 알닐람 제약은 얼마나 위험할까요?

알닐람 제약은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 수준에서는 손실을 보았지만, 실제로는 1600만 달러의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 손실을 보긴 했지만 순현금을 고려할 때 단기적인 대차대조표 리스크는 크지 않은 것으로 보입니다. 알닐람 제약의 주주들에게 좋은 소식은 매출 성장세가 견고하여 필요한 경우 자본 조달이 더 쉬워졌다는 점입니다. 하지만 여전히 다소 위험하다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 알닐람 파마슈티컬스에는 한 가지 주의해야 할 경고 신호가 있습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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