아시다시피, 액렉터(NASDAQ:ALEC)는 최근 연간 실적을 발표하면서 매우 강력한 수치를 기록했습니다. 애널리스트 예상치보다 6.5% 높은 9,700만 달러의 매출을 달성하는 등 전반적으로 신뢰할 수 있는 실적을 기록했습니다. 매출 증가로 인해 법정 손실도 감소하여 주당 1.56달러로 분석가들이 예상했던 것보다 6.5% 정도 적었습니다. 이 결과에 따라 애널리스트들은 수익 모델을 업데이트했으며, 회사의 전망에 큰 변화가 있다고 생각하는지 아니면 평소와 같은 사업인지 알고 싶을 것입니다. 그래서 저희는 최신 실적 발표 후 예측을 수집하여 내년에는 어떤 일이 벌어질지 전망해 보았습니다.
최근 수익 보고서에 따르면, 10명의 애널리스트가 집계한 Alector의 2024년 수익은 6,200만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 지난 12개월에 비해 수익이 36% 감소할 것이라는 의미입니다. 주당 손실은 폭발적으로 증가하여 주당 1.68달러에 달할 것으로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에는 분석가들은 2024년 매출 9950만 달러, 주당 손실 2.08달러를 예상했었습니다. 이번 업데이트에서 애널리스트들이 내년 매출 추정치를 의미 있게 하향 조정하는 동시에 손실 추정치를 낮추는 등 확실히 분위기가 바뀌었음을 알 수 있습니다.
평균 목표주가인 15.80달러에는 큰 변화가 없었으며, 이는 매출과 수익 조정이 장기적으로 비즈니스에 영향을 미치지 않을 것으로 예상됨을 시사합니다. 하지만 일부 투자자들은 애널리스트의 목표주가를 평가할 때 추정치의 스프레드도 고려하기 때문에 이 데이터에서 도출할 수 있는 결론은 이것만이 아닙니다. 가장 낙관적인 액렉터의 애널리스트는 주당 41.00달러의 목표 주가를 제시했고, 가장 비관적인 애널리스트는 4.00달러로 평가했습니다. 보시다시피 추정치의 범위가 넓고, 가장 낮은 밸류에이션은 가장 낙관적인 추정치의 절반에도 미치지 못하는 것으로 보아 애널리스트들이 이 비즈니스의 실적에 대해 어떻게 생각하는지에 대한 견해가 크게 다르다는 것을 알 수 있습니다. 이러한 점을 염두에 두면 컨센서스 목표가는 평균일 뿐이고 애널리스트들 사이에서도 이 비즈니스에 대한 견해가 크게 엇갈리고 있으므로 너무 크게 의존하지 않는 것이 좋습니다.
이제 더 큰 그림을 살펴보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적 및 업계 성장률 추정치와 비교하는 것입니다. 이러한 추정치에 따르면 2024년 말까지 연간 36% 감소할 것으로 예상되는 등 수익이 둔화될 것으로 보입니다. 이는 지난 5년간의 연간 성장률 36%에서 크게 감소한 수치입니다. 이를 같은 업계의 다른 기업들이 연간 18%씩 성장할 것으로 예상되는 데이터와 비교해 보면 알 수 있습니다. Alector의 수익이 더 넓은 업계에 비해 상당히 저조할 것으로 예상되는 것은 분명합니다.
결론
가장 분명한 결론은 분석가들이 내년 손실에 대한 예측을 변경하지 않았다는 것입니다. 부정적인 측면에서는 수익 추정치도 하향 조정했으며, 더 넓은 산업보다 실적이 더 나빠질 것이라는 예측을 내놨습니다. 그렇지만 수익은 비즈니스의 장기적인 가치에 더 중요합니다. 컨센서스 목표 주가는 15.80달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다.
이를 염두에 두면 Alector에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 이익보다 장기적인 이익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. Simply Wall St에서는 2026년까지 Alector에 대한 다양한 애널리스트 추정치를 제공하고 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
그렇지만 항상 존재하는 투자 위험에 대한 고려는 여전히 필요합니다. 저희는 Alector에서 5가지 경고 신호 (적어도 1가지 이상은 다소 불쾌한 신호)를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.