투자자들이 Spotify Technology S.A.(NYSE:SPOT)의 주가수익비율에 놀라지 말아야 하는 이유

미국 엔터테인먼트 산업에 속한 기업의 거의 절반이 1.4배 미만의 주가매출비율(또는 "P/S")을 가지고 있는 것을 볼 때, Spotify Technology S.A.(NYSE:SPOT)는 5.5배의 P/S 비율로 강력한 매도 신호를 보내고 있는 것처럼 보입니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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스포티파이 테크놀로지의 최근 실적은 어땠나요?

최근 스포티파이 테크놀로지는 대부분의 다른 회사보다 수익이 느리게 증가하면서 좋은 시기를 보내지 못했습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 수익 실적이 크게 개선될 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들이 주가의 실현 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.

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Spotify Technology의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?

Spotify Technology만큼 가파른 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 압도하는 궤도에 올라섰을 때입니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 17%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 68%의 매출 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사의 입장에서 매우 훌륭하다고 할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 이 회사를 지켜보는 애널리스트들의 예상대로 매년 15%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 반면 나머지 업계는 연간 11% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.

이러한 점을 고려할 때 Spotify Technology의 주가수익비율이 다른 대부분의 회사보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 회사에 부담을 주고 싶지 않은 것 같습니다.

주요 시사점

일반적으로, 우리는 매출 대비 주가 비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

스포티파이 테크놀로지를 살펴본 결과, 미래 수익이 높다는 장점으로 인해 P/S 비율이 여전히 높은 것으로 나타났습니다. 이 단계에서 투자자들은 수익이 악화될 가능성은 매우 희박하다고 생각하며, 이는 높은 주가순자산비율을 정당화합니다. 애널리스트들의 예측이 크게 빗나가지 않는 한, 이러한 강력한 수익 전망은 주가를 계속 상승시킬 것입니다.

다른 리스크가 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 스포티파이 테크놀로지에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 확인했습니다.

처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면, 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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