스피어 엔터테인먼트 (NYSE :SPHR) 위험한 투자입니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. (NYSE:SPHR)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 이 부채가 주주에게 문제가 될까요?

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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Sphere Entertainment의 순부채는 얼마인가요?

아래 이미지를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 3월 말 기준 Sphere Entertainment의 부채는 13억 9,000만 달러로 1년 전의 18억 8,000만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 6억 8,060만 달러의 현금을 보유하고 있기 때문에 순부채는 약 7억 1,130만 달러로 더 적습니다.

스피어 엔터테인먼트의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

가장 최근 대차 대조표를 보면 스피어 엔터테인먼트는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 14억 4천만 달러, 그 이후에는 10억 3천만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 6억 8,060만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 2억 5,000만 달러가 있었습니다. 따라서 총 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 15억 4,000만 달러 더 많습니다.

이 부족액이 회사의 시가총액인 11억 8,000만 달러를 초과한다는 점을 고려하면 대차 대조표를 주의 깊게 검토해야 할 것입니다. 회사가 대차 대조표를 신속하게 정리해야 하는 시나리오에서는 주주들의 지분율이 크게 희석될 가능성이 높습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 미래의 수익이 Sphere Entertainment가 앞으로도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

12개월 동안 Sphere Entertainment는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만, 599%에 달하는 8억 8,300만 달러의 수익을 기록했습니다. 수익 성장에 있어서는 3점슛을 성공시킨 것과 같습니다!

주의 사항

Sphere Entertainment는 탑라인을 상당히 능숙하게 성장시켰지만, 냉정하게 말하면 EBIT 라인에서 손실을 보고 있다는 사실입니다. 실제로 EBIT 수준에서 2억 1,900만 달러의 상당한 손실을 입었습니다. 이를 상당한 부채와 함께 고려할 때, 저희는 이 회사에 대해 특별히 확신을 갖지 못합니다. 주식에 너무 큰 관심을 갖기 전에 단기적으로 강력한 개선이 이뤄지는 것을 보고 싶었습니다. 특히 지난 12개월 동안 5억 2,900만 달러의 마이너스 잉여현금흐름을 기록했기 때문입니다. 따라서 저희는 이 주식을 위험하다고 생각한다고 말씀드리는 것으로 충분합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, Sphere Entertainment에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (2개는 약간 불쾌한 신호)를 확인했습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순 현금 성장 주식 독점 리스트를 확인해보세요.

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