주가가 130% 급등한 워너 브라더스 디스커버리를 고려하기에는 너무 늦은 걸까요?

• 워너 브라더스 디스커버리가 엄청난 상승 이후에도 여전히 할인인지 궁금하거나 파티에 늦은 경우이 분석은 현재 가격이 정말 합당한 지 결정하는 데 도움이 될 것입니다.
• 주가는 지난주 2.8%, 지난 한 달 동안 8.6% 상승했으며, 현재까지 130.2% 상승해 5년 수익률은 129.8%로 여전히 14.8% 하락했지만 1년 수익률은 129.8%를 기록했습니다.
• 이러한 상승세는 지속적인 비용 절감, 영화, TV, 스트리밍 자산의 지속적인 통합, 콘텐츠 라이브러리와 프랜차이즈가 Max 스트리밍 플랫폼을 지속 가능하게 지원할 수 있는지에 대한 투자자들의 새로운 관심에 힘입어 이루어졌습니다. 동시에 과중한 부채 부담과 진화하는 스트리밍 환경에 대한 우려로 인해 주가가 급등락하는 등 투자 심리가 불안정해졌습니다.
• 이러한 상승세에도 불구하고 현재 워너 브라더스 디스커버리는 저평가 점검에서 0/6에 불과합니다. 이 글에서는 다양한 밸류에이션 접근법이 시사하는 바를 살펴본 다음, 회사의 진정한 가치에 대해 좀 더 총체적으로 생각해 보겠습니다.

워너 브라더스 디스커버리는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: 워너 브라더스 디스커버리 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 워너 브라더스 디스커버리의 경우 최근 12개월 잉여 현금 흐름은 약 41억 달러이며, 분석가들은 2026년 42억 달러, 2035년 47억 달러 등으로 예상하여 이 수준을 유지할 것으로 전망하고 있습니다. 향후 몇 년 이후의 예상치는 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 애널리스트의 예측에서 추정한 것입니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 현재로 할인하여 주주들에게 나누면 이 모델은 주당 약 20.08달러의 내재가치를 산출합니다. 현재 주가와 비교하면 DCF는 주식이 약 22.2% 고평가되어 있음을 의미합니다. 이는 미래의 많은 개선이 이미 가격에 반영되어 있으며 신규 투자자에게는 안전 마진이 적다는 것을 의미합니다.

결과: 과대평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 워너 브라더스 디스커버리는 22.2% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 907개를 찾아보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 워너브라더스 디스커버리 주가와 수익 비교

수익을 창출하는 기업의 경우, 주가수익비율은 주가를 궁극적으로 뒷받침하는 수익과 직접 연결하기 때문에 밸류에이션에 대해 가장 직관적으로 생각할 수 있는 방법인 경우가 많습니다. 일반적으로 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익 배수가 정당화되고, 성장이 느리고 수익이 주기적으로 변동하거나 레버리지가 높을수록 더 낮고 신중한 주가수익 배수가 적용될 수 있습니다.

현재 워너 브라더스 디스커버리는 약 124.4배의 PE로 거래되고 있으며, 이는 엔터테인먼트 산업 평균인 약 20.9배보다 훨씬 높을 뿐만 아니라 광범위한 피어 그룹인 약 51.5배보다 훨씬 높은 수준입니다. 월가의 공정 주가수익비율 프레임워크는 이러한 단순 비교에서 한 걸음 더 나아가 워너 브라더스 디스커버리의 자체 수익 성장 전망, 마진, 산업, 시가총액, 리스크 프로필을 고려할 때 합리적인 PE 배수를 추정합니다.

이 기준에 따르면 워너 브라더스 디스커버리의 적정 주가수익비율은 6.7배에 불과해 펀더멘털과 리스크를 고려할 때 현재 124.4배의 PE는 실망할 여지가 거의 없다는 것을 알 수 있습니다. 일부 실행 상승 여력을 감안하더라도 이는 기본 수익 프로필이 정당화할 수 있는 수준보다 훨씬 앞선 주가를 가리킵니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1443개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 워너 브라더스 디스커버리 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 이제 워너 브라더스 디스커버리에 대한 관점을 전략과 리스크를 일련의 미래 매출, 수익 및 마진 가정에 연결하는 스토리로 전환하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 이러한 가정은 재무 예측과 최종적으로 공정 가치 추정치로 이어지며, 이 모든 것은 수백만 명의 투자자가 공정 가치를 현재 가격과 비교하는 데 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있는 간편한 도구 내에서 이루어집니다. 각 내러티브는 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 동적으로 업데이트됩니다. 워너 브라더스 디스커버리의 경우, 한 투자자는 성공적인 글로벌 맥스 확장, 마진 강화, 애널리스트의 높은 목표치인 24~28달러에 가까운 공정 가치에 대해 낙관적인 내러티브를 구축할 수 있습니다. 보다 신중한 투자자는 거래 불확실성, 부채, 선형 TV 감소에 집중하여 10달러에 가까운 훨씬 낮은 공정 가치에 도달할 수 있습니다. 내러티브를 통해 두 가지 관점을 모두 명시적이고, 비교 가능하며, 시간이 지남에 따라 추적 가능하게 만들 수 있습니다.

워너 브라더스 디스커버리에 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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