미국 전체 기업의 거의 절반이 17배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있고 심지어 32배 이상의 P/E도 드문 일이 아니라는 점을 감안할 때, 6.4배의 주가수익비율을 보이는 웨이보(NASDAQ:WB)는 현재 매우 낙관적인 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 크게 낮아진 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
대부분의 다른 기업들이 수익이 역성장하는 동안 웨이보는 최근 긍정적인 수익 성장세를 보이고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 시장보다 더 큰 폭으로 하락할 것으로 예상하고 있어 P/E를 억누르고 있는 것일 수 있습니다. 회사가 마음에 든다면, 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
낮은 주가수익비율에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
웨이보처럼 낮은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 결정적으로 뒤처지게 될 때뿐입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 14%나 상승했습니다. 하지만 궁극적으로 지난 3년 동안 총 12% 감소한 주당순이익으로 이전 기간의 부진한 실적을 되돌릴 수는 없었습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
현재 분석가들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 8.1%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 10%와 비슷한 수준입니다.
이러한 점을 고려할 때, 웨이보의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮다는 것은 특이한 일입니다. 이는 대부분의 투자자들이 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하기 때문일 수 있습니다.
최종 결론
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
웨이보의 예상 성장률이 전체 시장과 비슷하기 때문에 현재 예상보다 낮은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 평균적인 수익 전망치가 시장과 비슷한 성장세를 보일 경우, 잠재적인 리스크가 P/E 비율에 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 적어도 주가 하락의 위험은 진정된 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 다소 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
또한 웨이보에서 발견한 경고 신호 1가지에 대해서도 알아두어야 합니다.
웨이보의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
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