2025년 56% 하락한 지금이 트레이딩 데스크를 다시 방문할 적기일까요?

최근 트레이드 데스크를 추적했다면 지금이 투자할 적절한 시기인지 궁금할 것입니다. 올해 들어 주가는 꽤 큰 폭으로 상승했습니다. 급격한 조정 후 주가는 가장 최근에 51.67달러로 마감했으며 7일 수익률은 -4.2%, 30일 수익률은 9.6%로 급등했습니다. 연초 대비 56.1%, 1년 대비 57.5%의 하락률은 눈살을 찌푸리게 하지만, 일부 투자자들은 이러한 극적인 움직임에서 기회를 발견하고 이를 위험 신호가 아닌 장기적인 성장을 위한 잠재적인 리셋 포인트로 보고 있습니다.

최근 몇 주 동안의 가격 움직임의 대부분은 디지털 광고 기술에 대한 논쟁의 증가와 진화하는 업계 규정과 관련이 있습니다. 데이터 개인정보 보호 정책과 디지털 광고 타겟팅에 대한 논의가 계속되고 있으며, 이로 인해 투자자와 광고주 모두 트레이드데스크와 같은 기업에 대한 기대치를 재조정하고 있습니다. 일부에서는 위험을 우려하는 반면, 다른 한편에서는 향후 새로운 개인정보 보호 표준으로 인해 업계 리더가 이득을 볼 수 있을 것으로 보고 있습니다.

시장의 불안감을 고려할 때 현재 주가가 저평가된 것인지, 아니면 앞으로 더 많은 리스크가 있는 것인지 궁금해하는 것은 당연한 일입니다. 밸류에이션 평가에 따르면 트레이드 데스크는 6점 만점에 2점을 받았으며, 이는 일반적인 밸류에이션 스냅샷에 사용하는 6가지 주요 점검 항목 중 2가지 항목에서 저평가되어 있음을 의미합니다. 이제 이러한 전통적인 가치 평가 방법을 통해 드러난 내용을 자세히 살펴본 다음, Trade Desk의 현재 위치를 더욱 명확하게 파악할 수 있는 접근 방식을 살펴보겠습니다.

트레이드데스크는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 알아보세요.

접근법 1: 트레이드 데스크의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 기업의 미래 현금흐름을 예측한 다음 그 가치를 현재로 할인하여 현재 기업의 본질적 가치를 추정하는 방식으로 작동합니다. 트레이드데스크의 경우, DCF 접근법은 2단계 잉여현금흐름-자본 프레임워크를 사용하여 회사가 향후 몇 년간 얼마나 많은 현금을 창출하고 창출할 것으로 예상되는지 조사합니다.

현재 트레이드데스크의 지난 12개월간 잉여현금흐름(FCF)은 7억8750만 달러입니다. 분석가들의 추정에 따르면 2029년까지 FCF는 최대 15억 7,000만 달러에 달할 것으로 예상되며, 매년 견조한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 특히, 이 모델은 2029년까지 애널리스트의 예측을 조합한 후 중간 수준의 성장 가정을 적용하여 예측을 더 확장합니다. 모든 값은 미국 달러로 표시됩니다.

이 모델을 실행한 결과, 주당 내재가치는 96.45달러로 추정됩니다. 최근 시장 가격이 51.67달러이므로 DCF 계산에 따르면 이 주식은 내재가치 대비 46.4% 할인된 가격에 거래되고 있으며, 이는 상당한 저평가 상태임을 의미합니다.

결과: 저평가됨

이 거래 데스크의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 트레이드 데스크는 46.4% 저평가되어 있는 것으로 나타났습니다. 관심종목 또는 포트폴리오에서 이를 추적하거나 저평가된 종목을 더 찾아보세요.

접근법 2: 트레이드 데스크 주가와 수익 비교

트레이딩 데스크와 같이 수익성이 좋은 기업의 경우 주가수익비율(PE)은 특히 유용한 밸류에이션 배수입니다. 이는 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지를 반영하여 향후 성장성과 수익성에 대한 시장 심리를 직접적으로 파악할 수 있습니다. 일반적으로 주가수익비율이 높을수록 성장에 대한 기대가 높거나 위험에 대한 인식이 낮다는 신호일 수 있습니다. 이 비율이 낮으면 예상 성장이 더디거나 불확실성이 크다는 의미일 수 있습니다.

현재 트레이드 데스크는 60.6배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 미디어 업계 평균인 19.7배를 훨씬 웃도는 수치이며, 가장 가까운 경쟁사의 평균인 33.8배를 능가하는 수치이기도 합니다. 언뜻 보기에는 업계 표준에 비해 주식 가치가 높은 것으로 보일 수 있습니다.

그러나 동종업계 또는 업계 벤치마크에만 의존해 가치를 판단하면 중요한 뉘앙스를 놓칠 수 있습니다. Simply Wall St의 독점적인 "공정 비율"이 바로 여기에 있습니다. 공정 비율은 Trade Desk의 수익 성장 전망뿐만 아니라 마진, 위험 프로필, 회사 규모, 미디어 산업 상황과 같은 주요 요소를 고려합니다. 트레이드데스크의 경우 공정 주가수익비율은 30.9배로 계산되어 실제 주가수익비율보다 훨씬 낮습니다.

이 두 수치를 비교해보면 현재 시장 가격에는 향후 수익 성장에 대한 낙관론이 많이 반영되어 있다는 것을 알 수 있습니다. 트레이드데스크의 주가수익비율(PE)이 공정 주가수익비율(30.9배)보다 훨씬 높은 60.6배이므로 이 수치로 보면 주가는 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 기업을 찾아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 트레이딩 데스크 내러티브 선택

앞서 전통적인 비율을 넘어 가치를 이해하는 더 스마트한 방법을 소개해 드렸는데, 이번에는 모든 투자 결정의 중심에 여러분의 관점을 두는 혁신적인 도구인 내러티브를 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 단순한 숫자의 집합이 아니라 공정 가치를 추정하는 데 사용하는 미래 매출, 수익, 마진에 대한 가정을 바탕으로 한 회사에 대한 이야기 또는 관점입니다. 내러티브는 회사에 대해 믿는 바를 역동적인 재무 예측과 연결하여 전망을 명확하고 실행 가능한 수치로 변환하는 데 도움을 줍니다.

이 접근 방식은 직관적일 뿐만 아니라 수백만 명의 투자자가 트레이드데스크와 수천 개의 다른 기업을 위해 자신만의 내러티브를 작성, 공유, 업데이트하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 쉽게 액세스할 수 있습니다. 각 내러티브는 주요 뉴스, 수익 발표, 업계 변화 등 새로운 정보가 입수되면 자동으로 업데이트되어 끊임없이 변화하는 시장 상황을 반영합니다.

내러티브의 힘은 평가된 공정가치가 현재 가격보다 높은지 낮은지를 보여줌으로써 최신 인사이트를 통해 매수 또는 매도 결정을 내릴 수 있도록 안내하는 데 있습니다. 예를 들어 일부 트레이딩 데스크 내러티브는 강세 시나리오를 보고 공정가치를 135달러까지 예상하는 반면, 성장과 경쟁에 대해 보다 신중한 시각을 가진 다른 트레이더는 34달러에 가까운 목표를 설정하여 각 투자자의 스토리가 투자 선택을 어떻게 형성하는지를 강조합니다.

트레이드데스크에 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 나만의 내러티브를 만들어 커뮤니티에 알려주세요!

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