의 주식은 25 % 상승했지만 비즈니스는 아직 따라 잡지 못했습니다.

(NASDAQ:GDEV) 주주들은 주가가 최근 하락세를 만회하기 위해 여전히 고군분투하고 있지만 지난달 주가가 25% 반등한 것을 보고 기뻐하고 있습니다. 그러나 지난 12개월 동안 주가가 여전히 8.7% 하락했기 때문에 지난 한 달 동안의 상승은 주주들을 완전히 만족시키기에는 충분하지 않았습니다.

이렇게 큰 폭의 주가 상승에도 불구하고 현재 GDEV의 주가매출비율(이하 "P/S")은 0.9배로, 평균 P/S 비율이 약 1.3배인 미국 엔터테인먼트 산업과 비교하면 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 저지를 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.

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최근 GDEV의 실적은 어땠나요?

대부분의 다른 기업들이 긍정적인 매출 성장세를 보이는 동안 GDEV는 최근 매출이 역성장하고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 저조한 수익 실적이 개선될 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 적정 수준일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들이 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.

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수익 예측이 P/S 비율과 일치하나요?

GDEV와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 4.8%로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 그럼에도 불구하고 매출은 3년 전보다 총 12%나 증가했는데, 이는 초기의 성장세 덕분입니다. 따라서 주주들은 계속 성장세를 이어가기를 원했지만, 중기적인 매출 성장률에 대략적으로 만족할 것입니다.

현재 이 회사를 따르는 두 명의 애널리스트에 따르면 내년에는 매출이 2.2% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 성장률 전망치인 13%에 비해 상당히 낮은 수치입니다.

이를 고려할 때 GDEV의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자들은 상당히 제한적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.

GDEV의 P/S에 대한 결론

GDEV는 견고한 가격 상승으로 업계의 다른 회사와 일치하는 P / S를 다시 선호하는 것으로 보입니다. 주식 매도 여부를 결정하기 위해 가격 대비 판매 비율 만 사용하는 것은 합리적이지 않지만 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

GDEV의 매출 성장률 추정치가 광범위한 업계에 비해 상당히 낮다는 점을 고려하면 현재 P/S 비율에서 거래되는 것이 예상치 못한 것으로 간주하는 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 업계에 비해 상대적으로 수익 전망이 약한 기업은 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 적정 P/S를 낮게 책정합니다. 이는 주주들의 투자금을 위험에 빠뜨리고 잠재적 투자자들이 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 합니다.

의견을 결정하기 전에 GDEV에 대한 3가지 경고 신호 (2개는 우려되는 신호입니다!)를 발견했습니다.

처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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