바이두의 자체 AI 칩 추진이 바이두(BIDU)의 투자 사례를 재편할까요?

• 바이두는 최근 에너지 효율이 높은 자체 고성능 AI 칩을 개발하여 엔비디아와 직접 경쟁하고 AI 기반 산업 전반에서 역할을 강화하기 위해 AI 야망을 강화했습니다.
• 이러한 자체 AI 하드웨어로의 전환은 기술 스택에 대한 바이두의 통제력을 강화하여 잠재적으로 성능, 비용 효율성 및 광범위한 AI 에코시스템의 매력을 향상시킬 수 있습니다.
• 이제 바이두의 독자적인 AI 칩 개발이 어떻게 AI 주도의 수익 구조와 장기적인 성장 프로필을 재편할 수 있는지 살펴보겠습니다.

AI는 곧 의료 서비스를 변화시킬 것입니다. 이 30개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 기회가 남아 있다는 것입니다.

바이두 투자 내러티브 요약

바이두의 투자 사례는 여전히 AI 생태계가 핵심 온라인 마케팅의 변동성을 상쇄하고 시간이 지남에 따라 더 높은 품질의 다각화된 수익을 제공할 수 있다는 확신에 기반을 두고 있습니다. 자체 AI 칩으로의 전환은 이러한 논지에 직접적으로 부합하는 것이지만, AI 검색의 명확한 수익화라는 단기적인 핵심 촉매제나 가장 큰 리스크인 과도한 AI 및 클라우드 지출이 충분한 회수 없이 마진을 계속 하락시킨다는 점에는 아직 변화가 없습니다.

최근 발표 중 대규모 일회성 비용으로 인해 31,174백만 위안의 매출과 11,232백만 위안의 순손실을 기록한 바이두의 2025년 3분기 실적이 가장 적절하게 느껴집니다. 수익성 압박과 마이너스 잉여현금흐름을 배경으로 한 이번 칩 추진은 독점 하드웨어를 포함한 바이두의 AI 인프라 투자가 결국 더 탄력적인 수익과 이미 투입된 자본에 대한 더 강력한 수익으로 이어질 수 있는지에 대한 의문을 증폭시키고 있습니다.

그러나 바이두의 야심찬 AI 칩 이야기 이면에, 투자자들은 수익화 약세와 비용 상승이 장기화될 수 있다는 위험도 인지하고 있어야 합니다.

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바이두의 내러티브는 2028년까지 매출 1,508억 위안, 수익 223억 위안을 예상하고 있습니다. 이를 위해서는 연간 4.0%의 매출 성장과 현재 254억 위안에서 31억 위안의 수익 감소가 필요합니다.

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Simply Wall St 커뮤니티의 14개 공정가치 추정치는 대략 71위안에서 152위안까지 다양하며, 이는 Baidu에 대한 개별적인 견해가 얼마나 큰 차이를 보이는지 보여줍니다. 아직 초기 단계인 Baidu의 AI 검색 수익화 노력과 마진 압박을 고려할 때, 이 회사의 다음 단계의 성과를 이끌어낼 수 있는 요소에 대한 다양한 관점을 비교하는 것이 더욱 중요해집니다.

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